Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
Общая характеристика работы МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Донецкий государственный университет экономики и торговли им. Туган-Барановского

Репина Элла Анатольевна

УДК 336.761: 339.138

Механизм маркетинговой деятельности НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Специальность 08.06.01 Экономика, организация и управление предприятиями

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание

ученой степени кандидата экономических наук

Донецк 2004

Актуальность темы исследования.

Работа выполнена в Донецком государственном университете экономики и торговли им. Туган-Барановского Министерства образования и науки Украины

Научный руководитель | доктор экономических наук, профессор Белопольский Николай Григорьевич, Донецкий государственный университет экономики и торговли им. М. Туган-Барановского, профессор кафедры маркетинга и коммерческого дела

Официальные оппоненты: | доктор экономических наук, профессор Аптекарь Савелий Семенович, Донецкий государственный университет экономики и торговли им Туган-Барановского, заведующий кафедрой инвестиционного менеджмента

кандидат экономических наук, Назарчук Михаил Игоревич, Донецкая фондовая биржа, Председатель Правления.

Ведущая организация | Тернопольская академия народного хозяйства Министерства образования и науки Украины (Тернополь), кафедра экономики предприятий и корпораций

Защита состоится "25" Январь 2005 года в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 11.055.01 в Донецком государственном университете экономики и торговли им. Туган-Барановского Министерства образования и науки Украины по адресу: 83050, м. Донецьк, ул. Щорса, 31.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Донецкого государственного университета экономики и торговли им. Туган-Барановского по адресу: 83017, м. Донецьк, д. Шевченко, 30.

Автореферат разослан "25" декабря 2004

Ученый секретарь

диссертационного совета А.В. Виноградова

Общая харАКТЕРИСТИКА работы

Актуальность темы. Реформирование экономики Украины, направленное на ее оздоровления и стабилизации, требует новых внутренних источников финансового обеспечения предприятий и объединений, поскольку сформирован экономическое положение отечественных хозяйствующих субъектов и инвестиционное законодательство являются непривлекательными для иностранных инвесторов. Таким новым источником финансового обеспечения предприятий в Украине должен стать рынок ценных бумаг и его главное звено фондовая биржа, где с помощью такого товара как акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги хозяйствующие субъекты могут получить нужные им финансовые ресурсы.

В то же время, более десятилетний период становления рыночных отношений в Украине свидетельствует о том, что в стране еще не сформирован устойчивого рынка ценных бумаг, фондовых бирж и не используются их потенциальные возможности. Поэтому необходимо научно обоснованный подход к формированию такой структуры рынка ценных бумаг, которая бы обеспечила, с одной стороны, создание предпосылок для формирования организационно-экономического механизма маркетинговой, а, с другой, условий для постоянного обеспечения объединений средствами, нужными им для инвестиционных процессов

К вопросам становления рынка ценных бумаг и фондовых бирж, определение их роли в процессе реформирования хозяйствующих субъектов объектов и обеспечения финансовыми средствами, обоснование направлений развития фондовых бирж, рынка ценных бумаг и взаимосвязи связи с предприятиями обращались в своих трудах зарубежные и отечественные ученые: Аптекарь С.С., Костан Д. М., Назарчук М.И., Почтенный А. С., Романов А. М., Сазонец И. Л., Трет яков В . С., но отдельные вопросы, такие как формирование организационно-экономического механизма маркетинговой д тельности на рынке ценных бумаг, до сих пор остаются малоизученными и слабо используются в практике хозяйствования предприятий.

В связи с недостаточно разработанной проблемой использования принципов маркетинга и отсущностью организационно-экономического механизма маркетинговой деятельности на рынке ценных бумаг, указанное направление является актуальным, что и определило выбор темы исследования, ее цели и задачи.

Связь работы с научными программами, планами, темами. Диссертация выполнена в соответствии с комплексным планом научно-исследовательских работ Донецкого государственного университета экономики и торговли им. Туган-Барановского, а также хоздоговорных темы & ldquo; Разработка методических рекомендаций по изучению маркетингового механизма на рынке ценных бумаг & rdquo; (Регистрационный номер 0302U001853), в которой соискателем лично определена сущность концепции механизма маркетинговой деятельности предприятия и предложены направления по совершенствованию определения механизма на рынке ценных бумаг.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка научно-методических и практических рекомендаций по совершенствованию маркетинговой деятельности предприятия на рынке ценных бумаг, а также формирования модели маркетинговой деятельности предприятий на рынке ценных бумаг в условиях трансформации рыночной экономики.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи теоретического и практического характера:

исследования социально-экономической природы и содержания ценных бумаг с целью выявления особенностей использования маркетинга на данном рынке;

определения сущности и структуры механизма маркетинговой деятельности в контексте исследования категориально-понятийного аппарата по данному направлению;

выявление направлений маркетинговой деятельности предприятий на рынке ценных бумаг;

исследования тенденций формирования и развития рынка ценных бумаг как экономической системы;

исследования характера конкурентных взаимоотношений между субъектами рынка ценных бумаг;

разработка организационно-экономического механизма маркетинговой деятельности предприятия на рынке ценных бумаг;

определения стратегических направлений совершенствования маркетинговойдеятельности субъектов рынка ценных бумаг.

Объектом исследования выступает маркетинговая деятельность предприятия на рынке ценных бумаг.

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические проблемы формирования организационно-экономического механизма маркетинговой деятельности предприятий на рынке ценных бумаг.

Методы исследования. Теоретические и методологические основы исследования составили труды классиков экономической теории управления, теории маркетинга, результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области фондовых рынков и ценных бумаг.

В диссертации использованы следующие методы и подходы: теоретического обобщения и сравнения при раскрытии понятий & ldquo; ценные бумаги & rdquo ;, & ldquo; рынок ценных бумаг & rdquo ;, & ldquo; организационно-экономический механизм & rdquo ;, & ldquo; маркетинг & rdquo; и & ldquo; маркетинговая деятельность & rdquo ;; статистический и графический анализ при исследовании тенденций формирования рынка ценных бумаг; кластерный анализ при определении потенциальных инвесторов на рынке ценных бумаг; формализации и экономико-математический метод при решении основных задач биржевой деятельности и аргументации расширения их взаимосвязей с предприятиями.

Научная новизна полученных результатов. Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании механизма маркетинговой деятельности предприятия на рынке ценных бумаг и направлений его совершенствования. Результатами, определяющие научную новизну выполненного исследования и выносятся на защиту являются:

впервые:

разработана концепция механизма маркетинговой деятельности предприятия на рынке ценных бумаг, которая включает следующие направления маркетинговой деятельности предприятия: деятельность по созданию товара и формированию ассортимента (в контексте рынка ценных бумаг обеспечение роста ликвидности и формирования портфеля ценных бумаг); деятельность по продаже (с одной стороны, размещение ценных бумаг вследствие первичной эмиссии, с другой стороны,обеспечения оборачиваемости на вторичном рынке ценных бумаг); деятельность по продвижению ценных бумаг на рынок (привлечение потребителей путем формирования имиджа предприятия-эмитента и повышения привлекательности ценных бумаг эмитента); деятельность по формированию команды высокопрофессиональных специалистов, что позволило определить сущность организационно-экономического механизма маркетинговой деятельности субъектов рынка ценных бумаг, с учетом особенностей данного рынка и необходимых потоков информации.

усовершенствована:

понятие "системы конкурентных отношений" на рынке ценных бумаг с учетом особенностей данного рынка, на основании чего отмечено, что конкуренция на рынке ценных бумаг имеет многовекторный характер и представляет сочетание конкурентных отношений между продавцами-инвесторами, продавцами-биржами, регистраторами, а также видами ценных бумаг на рынке;

систему стратегий для предприятий на рынке ценных бумаг, в зависимости от поставленных целей: стратегия выхода на новые сегменты, стратегия новых каналов продаж, стратегия территориальной экспансии.

получило дальнейшее развитие

понятие & ldquo; ценные бумаги & rdquo; как особый товар, удовлетворяющий потребности эмитентов или держателей;

понятие & ldquo; маркетинговая деятельность предприятия & rdquo ;, представляющий собой взаимосвязанный комплекс двух составляющих: маркетинговой деятельности как организационного процесса и маркетинговой деятельности как инструмента влияния на субъекты рынка;

модель формирования портфеля ценных бумаг, содержит систему экономико-математических факторов по основным разделам биржевой деятельности: финансовый рынок и его товары, финансовые операции, процентные ценные бумаги, акции и организация торговли ценными бумагами, риск и ограничения риска, портфель ценных бумаг стратегия и тактика инвестиционного менеджмента, перспективы развития фондового рынка в регионе и т.д., использование которой позволяет с одной стороны, сформировать оптимальный портфель ценных бумаг, а с другой стороны, мынимизуваты риск данного портфеля.

Практическое значение полученных результатов. Полученные результаты исследования имеют практическую ценность. Разработаны и изложены в диссертации предложения и рекомендации, одобренные и используются на таких предприятиях Донецкая фондовая биржа (акт внедрения №338 от 12.11.04), ООО & ldquo; Юго-Восточная регистрационная компания & rdquo; м. Донецк (акт внедрения № 253 от 25.10.04).

Результаты исследования, изложенные в диссертации, используются в учебном процессе при преподавании дисциплин: & ldquo Маркетинг услуг & rdquo ;, & ldquo Маркетинг на финансовом рынке & rdquo ;, & ldquo; Маркетинговые исследования & rdquo ;, & ldquo Маркетинг & rdquo ;, а также при предоставлении консультационных услуг предприятиям , работающих на рынке ценных бумаг.

Личный вклад соискателя. Диссертация является результатом самостоятельного исследования автора. В процессе работы осуществлены обзор научной литературы по исследуемой проблемой. Аналитическую часть работы выполнена на основании обработки фактических статистических данных динамики рынка ценных бумаг Украины в целом и Донецкой фондовой биржи в частности, непосредственно собранных автором.

Апробация результатов диссертации. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на 3 научно-практических конференциях: международной научно-практической конференции "Маркетинговые исследования в Украине" (Ялта, 2002 г.), Международной научно-практической конференции "Управление организацией: региональные аспекты" (Киев, 2002 г. ), международной научно-практической конференции "Товароведение и рынок потребительских товаров в III-м тысячелетии" (Донецк, 2004).

Публикации. По материалам диссертации в открытой печати опубликовано 9 научных работ, в которых отражено основные идеи диссертации, общим объемом 2,44 п.л.., Из которых 2,29 п. Л. принадлежит лично автору: из них 6 статей (1,74 п. л.) в профессиональных изданиях и тезисов докладов 3 (1,70 п.л..). В научных работах, опубликованных в соавторстве, автору принадлежитво основные идеи и научные положения, конструктивная часть, выводы и предложения.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, восьми параграфов, заключения, общим объемом 174 страницы, содержит 23 таблицы, 28 рисунков (объемом 25 страниц), а также одного приложения объемом 10 страниц. Список использованных литературных источников включает 141 наименования.

Основное содержание ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены суть и состояние проблемы и ее значимость, сформулированы цель, отражены задачи исследования, научная новизна, практическое значение, апробацию результатов, приведены количество публикаций по теме диссертации.

В первом разделе & ldquo; Теоретические основы маркетинговой деятельности на рынке ценных бумаг & rdquo; определена социально-экономическая сущность, природа и содержание ценных бумаг, которая проявляется в возможности привлечения средств для стабилизации, развития или выживания предприятия, то есть удовлетворения потребностей инвесторов.

Установлено, что социальная сущность ценных бумаг проявляется в возможности получения дохода и формирования класса собственников, то есть формирование новой структуры общества и рост его благосостояния.

Рассмотрены основные взгляды отечественных и зарубежных ученых на змистовисть маркетинговой деятельности предприятия, что позволило утверждать, что организация маркетинговой деятельности состоит из выбора структуры службы маркетинга адекватной целям и задачам предприятия на рынке, определение ее целей, задач, функций, ответственности, взаимодействия и подчиненности.

Установлено, на основании изучения этимологии ключевого понятия & ldquo; механизм & rdquo ;, организационно-экономический механизм маркетинговой деятельности (ОЕММД) предприятия на рынке ценных бумаг (РЦБ) представляет собой системную, циклическую деятельность предприятия по формированию спроса и удовлетворение потребностей субъектов РЦБ, что определяет в целом структуру данного механизма (рис. 1).

Рис.1. организационно-экономический механизм маркетинговой деятельности предприятия на рынке ценных бумаг

Установлено, что распределение элементов ОЕММД на элементы организационного и экономического механизма определяется их сущностью. К организационного механизма (ОМ) относят все элементы, формирующие & ldquo; деятельность для обеспечения деятельности & rdquo ;, иначе говоря, ОМ составляют элементы, непосредственно обеспечивающих маркетинговую деятельность.

К экономического механизма (ЭМ) отнесены все элементы, деятельность в рамках которых способствует достижению установленных предприятием целей. Результативность ЭМ зависит от ОМ, потому организационный механизм обеспечивает качество маркетинговой деятельности, что, собственно, и влияет на ЭМ.

Установлено, что маркетинговая деятельность предприятия представляет собой симбиоз мероприятий по организации маркетинга на предприятии и меры по воздействию инструментов маркетинга или на рынок в целом, или на выделенный объект.

Во втором разделе & ldquo; Маркетинговая деятельность предприятия на рынке ценных бумаг & rdquo; проведено исследование рынка ценных бумаг, на основании которого сделан вывод о том, что для разработки механизма маркетинговой деятельности на вторичном рынке ценных бумаг следует использовать системный подход, так как основой маркетинговой деятельности на данном рынке является системная методология как высоко технологическая, упорядочена основа управления сложными процессами взаимосвязанной деятельности.

Следует отметить, что в предложенном механизме особое место занимает система коммуникационных мероприятий, как фактор управления курсами акций эмитентов, направленная на поддержание имиджа предприятия и стимулирование спроса на ценные бумаги. К таким мерам можно отнести: создание специальных служб, сотрудники которых отвечают в письменном виде или по телефону на запросы акционеров или потенциальных акционеров и рассылают им различные пресс-релизы, брошюры и другую информацию, подготовленную предприятием; регулярные встречи руководства предприятия с брокерами, запчастирошення акционеров на встрече и рассылка отчетов о них; направление поздравительных открыток новым акционерам и поздравлений с праздниками всем владельцам акций; проведение ежегодного собрания акционеров с целью возможности принятия участия в решении различных вопросов.

Кроме того, комплексная коммуникационная политика предприятий-эмитентов способствует формированию привлекательности самого предприятия, что сказывается на привлекательности ценных бумаг данного эмитента.

Установлено, что важной составляющей механизма является система маркетинговых исследований, которая помогает корректировать всю деятельность предприятия на рынке ценных бумаг, и обеспечивает основы для принятия оперативных и стратегических решений. Результатом проведения маркетинговых исследований является формирование банка информации как о предприятии и его положение на рынке, так и о конъюнктуре рынка в целом.

Создание банка информации о рынке ценных бумаг является основанием для повышения информационной прозрачности рынка, важно как для субъектов рынка, так и для регулирующих органов. Благодаря этому представления регулирующих органов о деятельности предприятия становится более четкой, также указана информация является основанием для включения предприятия в листинг и формирование его рейтинга, способствует росту его привлекательности для потенциальных инвесторов, то есть для покупателей и владельцев ценных бумаг.

Учитывая особенности рынка ценных бумаг, указано, что конкуренция на этом рынке представляет собой соперничество за обладание информацией. Итак, конкурентный рынок ценных бумаг это рынок, все субъекты которого имеют одинаковую информацию и на ее основании принимают оптимальные решения. Таким образом, наличие информации уравнивает всех субъектов рынка. Но, учитывая то, что субъекты имеют различные портфели ценных бумаг и различные цели на рынке, это обусловливает неравнозначность условиях конкуренция вследствие различной привлекательности и доходности ценных бумаг.

Исследование конкурентной среды на рынке ценных бумаг позволило осознать, что конкурентные видносины формируются на нескольких уровнях. Это позволило выделить следующие виды конкуренции, свойственные рынку ценных бумаг: конкуренция ценных бумаг предприятий одной отрасли (& ldquo; Донбассэнерго & rdquo ;, & ldquo; Сумиенерго & rdquo ;, & ldquo; Киевэнерго & rdquo; и др .; АО & ldquo; Запорожсталь & rdquo ;, ММК им. & Nbsp; Ильича , ММК им. Кирова и др .; завод & ldquo; Славутич & rdquo ;, завод & ldquo; Рогань & rdquo; и др.) конкуренция ценных бумаг предприятий различных отраслей; видовая конкуренция ценных бумаг (корпоративные акции, государственные облигации и т.п.); конкуренция продавцов ценных бумаг (фондовые биржи, брокеры и т.д.).

Таким образом, определено, что конкуренция на рынке ценных бумаг представляет собой сложный, многоаспектный механизм, способствует оптимальному формированию портфеля ценных бумаг.

Анализ количества ценных бумаг, выставленных на продажу и проданных, свидетельствует, что наиболее конкурентными являются ценные бумаги отраслей, проданных полностью, то есть их ценные бумаги являются высоколиквидными, поэтому на них существует повышенный спрос и наблюдается конкуренция среди покупателей. Соответственно, наиболее конкурентоспособными являются ценные бумаги отраслей, исторически присущих экономике Украины и сформированных во времена бывшего СССР вследствие процессов специализации и концентрации отраслей, которые могут

Загрузка...

Страницы: 1 2 3