Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
Харьковский национальный университет

Харьковский национальный университет

им. В.Н. КАРАЗИНА

Петрова Валентина Федоровна

УДК 338.242

Механизм ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА УКРАИНЫ

08.02.03 - организация управления, планирования

и регулирования экономикой

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой

степени кандидата экономических наук

Харьков 2004

Актуальность темы исследования.

Работа выполнена в Харьковском национальном университете им. & Nbsp; В.Н. Каразина Министерства образования и науки Украины

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки и техники Украины
Бабич Владимир Петрович,
Харьковский национальный университет им. & Nbsp; В.Н. Каразина, заведующий кафедрой экономики и менеджмента.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Сало Иван Васильевич

Сумской национальный сельскохозяйственный университет, профессор кафедры статистики

кандидат экономических наук, доцент

Домбровская Галина Петровна

Украинская инженерно-педагогическая академия,
профессор кафедры предприятий и менеджмента

Ведущая организация: Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики и по вопросам европейской интеграции Украины, отдел проблем экономической стратегии, прогнозирования и регулирования экономики (г. Киев)

Защита состоится 14 мая 2004г. в 1515 часов на заседании диссертационного совета Д 64.051.05 Харьковского национального университета им. В.Н. Каразина по адресу: 61002, г.. Харьков, ул. Мироносицкая. 1, ауд. 3-23.

С диссертацией можно ознакомиться в Центральной научной библиотеке Харьковского национального университета им. В.Н. Каразина по адресу: 61077, г.. Харьков, пл. Свободы, 4.

Автореферат разослан 14 апреля 2004

В.и.о. ученого секретаря

диссертационного совета Лантух В.В..

Общая характЭристика работы

Актуальность темы. Инвестиционные приоритеты реформирования и развития способны обеспечить дальнейшую динамику и конкурентоспособность всей экономики. Главная проблема инвестиционного развития - источники инвестиций. Внутренние инвестиционные возможности государства пока ограничены. Доля государственных капиталовложений составляет всего около 5%. Валовая прибыль предприятий не превышает 7% от валового внутреннего продукта (ВВП). Рыночные источники инвестиций формируются очень медленно. Капитализация фондового рынка - в пределах 7% от ВВП. Инвестиционные возможности украинских банков тоже незначительны. Их капитал не превышает 5% ВВП. В странах Центральной и Восточной Европы этот показатель на порядок выше. Поэтому в настоящее время возникает проблема привлечения в украинскую экономику инвестиций, в том числе иностранных, которые ставит перед учеными-экономистами задачу разработки инвестиционных стратегий, в частности стратегии реального инвестирования, формирования четкой методики анализа эффективности инвестирования предприятий, выбора приоритетных направлений инвестирования в отрасли, разработки соответствующих механизмов реализации эффективной инвестиционной политики с учетом специфических отраслевых рисков.

Существенный вклад в экономическую теорию по вопросам разработки инвестиционной политики, оценки эффективности инвестиций и инвестиционной привлекательности, в том числе предприятий, сделали украинские ученые: В.П. Александрова, В. П. Бабич, Ю. Хотелось, В.Ф. Беседин, И.А. Бланк, А.С. Гальчинский, В.М. Геец, В. Козаченко, И.И. Лукинов, В.А. Лушкин, А.С. Музыченко, А.А. Преувеличение, П.Т. Саблук, И.В. Сало, В.Я. Шевчук и др. Большое значение для эффективного управления инвестиционной деятельностью имеют исследования зарубежных авторов: И. Ансофф, В. Беренс, Ю. Бригхем, Д. Гарнер, Р. Гремингер, В. Кинг, Д. Клиланд, К. Райли, П. Хавранек и др. по вопросам разработки стратегий и оценки эффективности инвестиций. Но зарубежные методики и подходы не всегда пригодны для использования в практической деятельностиотечественных предприятий, поскольку макро- и микроокружения и условия хозяйствования существенно различаются. К тому же значительная часть вопросов, связанных с исследованием сущности, структуры, эффективности инвестиционных проектов и разработки стратегии реального инвестирования предприятий Украины, еще остается не раскрытой или нуждается в совершенствовании и углубленных исследований. Это предопределяет выбор данной темы и подтверждает его актуальность.

Связь работы с научными программами, планами, темами. Диссертационная работа выполнена в Харьковском национальном университете им. & Nbsp; В.Н. Каразина в рамках научно-исследовательской работы 1999-2003 годов по темам: "Разработка методологических подходов к трансформации системы социально-экономических отношений в Украине", гос. рег. №0199U004423; "Социально-экономическая стратегия формирования в Украине новой модели экономического развития", гос. рег. №0101U002800.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка стратегий повышения эффективности использования инвестиционного потенциала Украины и усовершенствование методической базы оценки эффективности инвестиционных проектов и рисков для создания действенных механизмов повышения инвестиционной привлекательности предприятий.

Для достижения данной цели автор поставил и решил следующие задачи:

- основываясь на анализе точек зрения современных ученых-экономистов и на теорем политических положениях по инвестиционной деятельности, обосновать экономическую сущность стратегий инвестирования;

- выявить основные этапы и алгоритм осуществления стратегий инвестирования отрасли, предприятий и обосновать методы исследования инвестиционных стратегий;

- исследовать положительные и отрицательные черты существующих методик оценки эффективности инвестиционных проектов и выделить направления их совершенствования;

- выявить специфические отраслевые риски и разработать методическую базу по их ограничению;

- усовершенствовать методы оценки эффективности инвестиционных проектов;

- разработать экономико-математическую модель для визначение инвестиционно привлекательных направлений деятельности предприятий;

- усовершенствовать механизм повышения эффективности реального инвестирования отрасли и определить перспективные направления инвестиционных стратегий предприятий.

Объектом исследования являются инвестиционные процессы на промышленных предприятиях Украины

Предметом исследования является совокупность методологических и практических аспектов формирования стратегий инвестирования промышленных предприятий.

Методы исследования. Методологическую основу разработки стратегий инвестирования составил использования комплексного и секторного методов исследования. В процессе исследования использовались также такие методы как монографический, метод экономико-математического моделирования, экономико-статистические методы средних показателей динамики и аналитического выравнивания, метод анкетирования.

Источниками информации для проведения углубленных исследований были реальные инвестиционные проекты, годовые финансовые отчеты предприятий Харьковской области; разработки научно-исследовательских учреждений; статистические ежегодники по Украине и по Харьковской области.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- уточнено понятие стратегии инвестирования как системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия и возможностей их достижения;

- усовершенствованы методы оценки эффективности инвестиционных проектов путем расчета предложенной системы показателей: интегрального экономического эффекта по проекту, экономического эффекта с учетом интересов государства;

- впервые разработана комплексная методика оценки и ограничения рисков промышленных предприятий, которая включает следующий анализ: классификация отраслевых рисков, определение рисковых зон хозяйствования и меры по ограничению рисков, оценка общего уровня проектного риска с определением его критериев;

- выявлено количественное измерение зависимости уровня инвестиционной привлекательности предприятий отраслей от удельного веса отрасли в структуре производства продукции, индекса объема одукции, индекса финансового результата от обычной деятельности до налогообложения, уровня рентабельности и уровня риска;

- научно обоснованы предложения по разработке механизма повышения эффективности инвестирования и усовершенствования механизма эффективности инвестиционных проектов;

- обоснованы приоритетные направления политики инвестирования предприятий, к которым относятся: привлечение иностранного капитала, техническое переоснащение, финансово-кредитная поддержка, внедрение лизинговых проектов и механизмов фондового рынка.

Практическое значение полученных результатов заключается в: разработке поэтапной инвестиционной стратегии и алгоритма ее осуществления; определении специфических отраслевых рисков и методов их ограничения; совершенствовании методической базы оценки эффективности инвестиционных проектов; определении приоритетных направлений инвестирования отраслей

Ряд предложений автора внедрены в управленческую, деятельность органов власти и практическую деятельность предприятий Харьковской области.

Положения диссертации могут быть использованы в инвестиционной деятельности предприятий по планированию и внедрению инвестиционных проектов и ограничения рисков по ним, в управлении инвестиционной деятельностью на уровне области, а также для преподавания курсов дисциплин: "Инвестиционный менеджмент", "Инвестирование";

Личный вклад соискателя состоит в том, что научные положения, разработки, выводы и рекомендации, выносимые на защиту, получены автором лично.

Апробация результатов диссертации. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили одобрение на трех научно-практических конференциях: Международной дисциплинарно научно-практической конференции "Современные проблемы гуманизации и гармонизации управления" (г.. Харьков, 2003 г.) Научно-практической конференции "Проблемы реализации реформирования отрасли жилищно-коммунального хозяйства" (г.. Харьков, 2003 г.) Международной научно-практической конференции "Основные системотехнические направления совершенствования диверсификацийийних процессов строительных предприятий на пути их трансформации к рыночным отношениям "(г.. Харьков, 21-23 октября 2003), а также принятых на заседаниях постоянного действующего семинара по изучению научного наследия Михаила Туган-Барановского.

Публикации. Содержание работы отражены в 6 публикациях автора в научных изданиях общим объемом 2,6 Д.А.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и выводов к каждому из них, общих выводов, списка литературы, включающего 155 наименования, и 3 приложения. Основная часть работы изложена на 181 страницах печатного текста, содержит 15 таблиц, 20 рисунков.

Основное содержание работы

В первом разделе "Методические основы, сущность и особенности инвестиционного потенциала Украины" рассмотрены сущность понятия "инвестиционный потенциал" и его влияние на экономическое развитие; конкретизированы определения региональный аспект инвестиций; проанализированы подходы к оценке инвестиционной политики на национальном и региональном уровне.

Анализ подходов к изучению инвестиционных процессов позволил установить неоднозначность классификации инвестиций по различным признакам, что обусловило целесообразность их кодификации по основным признакам и видам инвестиций.

Рассмотрена роль инвестиций в экономическом развитии отдельных территорий путем реализации эффекта мультипликатора (последующее увеличение инвестиций) и акселератора (последующее увеличение потребительских расходов, которые, в свою очередь, стимулируют рост инвестиций).

Вопрос инвестиционной политики находятся в поле зрения многих отечественных ученых, но на государственном уровне до сих пор не выработано единого подхода к пониманию сути и инструментов регулирования инвестиционных процессов, в том числе на региональном уровне.

Установлено, что обеспечить устойчивый экономический рост можно только задействовав основные компоненты экономической концепции: бюджетную, региональную, кредитно-денежную, инвестиционную, институциональную и др. приэтом решающим фактором должна быть мобилизация внутренних сбережений в инвестиционный потенциал. Зато иностранные инвестиции выполняют роль катализатора структурной перестройки экономики через стимулирование развития рыночных отношений и интеграции национальных рынков в международный контекст. Установлено, что с активизацией иностранных инвесторов на внутреннем рынке возникает ряд рисков как для отечественных предприятий, так и для экономической безопасности государства в целом. В диссертации дается определение инвестиционного потенциала и определяются основные элементы и формы, от которых зависит формирование инвестиционного потенциала Украины. Проведенный системный анализ позволил выделить внутренние факторы, характеризующие степень развитости инвестиционных процессов как: имеющиеся источники инвестиционного потенциала, бюджетные средства и иностранные инвестиции (рис.1).

Рис. 1. Элементы и формы взаимосвязи связи инвестиционного потенциала Украины

Установлено, что формирование имеющихся источников инвестиционного потенциала происходит за счет прибыли, амортизации, сбережений населения и других ресурсов. Бюджетные и привлеченные средства аккумулируются через средства государственного бюджета, местных бюджетов, кредитов банков и др.

Важным источником финансирования инвестиций в Украине потребитель продукции и услуг. Используя систему начисления амортизации возможно реализовать фискальную функцию и практически обеспечить финансирование обновления основных фондов. Усиление роли амортизационных отчислений для финансирования инвестиций может обеспечить 60% необходимых средств для обновления фондов и капитального строительства.

Взаимосвязь связь усовершенствования использования инвестиционного потенциала определяется условиями и факторами согласования процессов производства товаров и услуг с потоками инвестиций, сопровождающих эти процессы.

В основе этих усилий лежат меры по совершенствованию использования инвестиций направленных на ускорение материальных потоков.

Экономическая эффективность этихийнои направленности инвестиционных процессов; эффективном использовании региональных ресурсов; обеспечении социального эффекта от реализации инвестиционных процессов.

Рис. 2. Формирование и оценка регионального инвестиционного потенциала

Сокращение объемов прибыли направленного на инвестиции свидетельствует о целесообразности поиска новых источников финансирования развития национального хозяйства. Современные темпы роста инвестиций недостаточны для перехода от оживления к стадии экономического развития.

Усиление роли государства и предприятий в финансировании инвестиционных процессов предложено разграничение инвестиционных расходов, как равные бюджетного регулирования, а также централизованного финансирования, а также совершенствование форм и методов деятельности предприятий по обеспечению инвестиционной привлекательности об объектов. Что требует факторного анализа привлекательности: изучение ресурсов и инфраструктуры рыночных предложений, экономического окружения, социально-экономической среды, политико-правового обеспечения, усиление контроля за целевым использованием средств.

Инвестиционная привлекательность региона может быть рассмотрена как:

- уровень экономического развития региона;

- демографическая характеристика региона;

- специализация регионов, национальных хозяйств;

- инвестиции устава и действия инвестиционных режимов.

На основании проведенного исследования разработаны и обоснованы методы управления использованием инвестиционного потенциала, могут быть использованы, как по регионам Украины, так и на предприятиях. В частности предложена схема оптимизации использования инвестиционного потенциала по регионам; в деятельности предприятий через структуру взаимосвязанных циклов использования инвестиционного потенциала и продолжительностью времени изготовления продукции (производственный цикл) и времени непосредственно обслуживания спроса потребителя и движения товара к покупателю.

Приведены систему взаимосвязанных циклов использования инвестиционного потенциала, производственного цикла и циклу движения товаров от запроса к покупателю. Эти показатели могут быть использованы при оценке эффективности функционирования предприятий и функционирования администрации региона.

На основании проведенного исследования развития инвестиционного потенциала и выработки мер по эффективному его использованию с целью привлечения инвестиций в регионы разработаны экономико-математические модели, отражающие влияние инвестиций на основные показатели развития.

В = 5382,96 + 16,527х1 + 133,669х2-9,749х3 + 14,667х4 + 43,899х5 + 5,121х6 + 0,078х7 + 0,02х10 + 9,863х11, где

В - | Объем промышленного производства (в фактических ценах, млн.грн.)

х1 - | Инвестиции в основной капитал, в сопоставимых ценах 1996г. всего, млн. грн.

х2 - | Инвестиции в основной капитал, в сопоставимых ценах 1996г. (Место региона по общим объемам капитальных вложений)

х3 - | Инвестиции в основной капитал на душу населения, в сопоставимых ценах 1996

х4 - | Инвестиции в основной капитал за счет средств Государственного бюджета всего, млн.

х5 - | Индексы капитальных вложений в% к предыдущему году

х6 - | Прямые иностранные инвестиции на начало года всего, $ млн.

х7 - | Кредиты, предоставленные коммерческими банками субъектам хозяйствования, всего, млн.

х10 - | Финансирование инновационной деятельности, всего (фактические цены, тыс. Грн.)

х11 - | За счет собственных средств,%

Приведенная модель характеризуется тем, что коэффициент множественной корреляции R = 0,95, то есть 95% изменчивости показателя объема промышленной продукции определяется динамикой показателей приведенных в модели.

Предложенная в работе экономико-математическая модель дает возможность дать оценку деятельности региона в целом, а также характеризовать каждую составляющую управления регионом.

В третьем разделе "Механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности" разработан организационно-экономический механизм государственного регулирования инвестиционного потенциала, на основе которого составлен методические рекомендациибуваеться наиболее эффективно при условии активизации фактора государственного регулирования этого процесса. Рост темпов привлечения инвестиций в предприятия Украины усматривается автором в реализации направлений повышения эффективности использования инвестиционного потенциала через составляющие предложенного механизма государственного регулирования.

Свое воплощение данный механизм нашел в разработке стратегических программ и проектном подходе по обоснованию и привлечению инвестиций в экономику Украины.

В работе доказана целесообразность использования разработанных методических рекомендаций по обоснованию и привлечению инвестиций, в качестве практического пособия для составления инвестиционных проектов. Разработаны методические рекомендации позволяют установить степень подготовленности проекта к внедрению, целесообразность его расположение на территориях приоритетного развития, а также потенциальных возможностях реализовать инвестиционный проект в полном объеме технических и организационно-экономических мероприятий в установленный срок.

ВЫВОДЫ

В диссертации осуществлено теоретическое обобщение и предложено практически новое развязку Обязательства научной задачи формирования и реализации инвестиционного потенциала. Результаты проведенного исследования позволяют сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Доказано, что обеспечение устойчивого экономического роста возможно лишь на основе таких компонентов экономического потенциала: фискального, бюджетного, регионального, кредитно-денежного, институционального и инновационного. При этом решающим фактором подъема является мобилизация внутренних сбережений в инвестиционный потенциал. Иностранные инвестиции при этом выполняют роль вспомогательного источника структурной перестройки экономики.

2. В результате теоретических исследований расширен и уточнен суть понятия "региональный инвестиционный потенциал" и разработаны модели зависимости результативных показателей от факторов и аргументов.

3. На основании проведенного исследования разработан и обоснован методи управления использованием инвестиционного потенциала, которые могут быть применены как по регионам Украины, так и на предприятиях. В частности предложена схема оптимизации использования инвестиционного потенциала по регионам; в деятельности предприятий через структуру взаимосвязанных связанных циклов использования инвестиционного потенциала

Загрузка...

Страницы: 1 2






Ещё Рефераты по вашей теме

РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ И МЕТОДОВ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СИСТЕМЫ ТЕХНИЧЕСКОГО Содержание железнодорожного пути ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ - Автореферат
ТЕПЛОСНАБЖЕНИЯ НА ОСНОВЕ УТИЛИЗАЦИИ ЭНЕРГИИ ОХЛАЖДЕНИЯ вращающихся печей, которое регулируется - Автореферат
ФОРМИРОВАНИЕ ГОТОВНОСТИ К ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БУДУЩИХ УЧИТЕЛЕЙ ФИЗИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ - Автореферат
ХИРУРГИЧЕСКОЕ лечения неосложненных несвежих И застарелых повреждений шейных позвонков - Автореферат
Тепломассообмен в глубоководных генераторах водорода НА ОСНОВЕ ГИДРОРЕАГУЮЧИХ веществ - Автореферат
РОЛЬ коры МОЗГА И подкоровых АМИНЕРГИЧНИХ СТРУКТУР В ОРГАНИЗАЦИИ целенаправленно поведенческого акта - Автореферат
Агроэкологические основы СОЗДАНИЕ ПАСТБИЩНОГО конвейеры для молодняка крупного рогатого скота мясного направления продуктивности в условиях радиоактивного загрязнения Полесья УКРАИНЫ - Автореферат