Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
Финансы домохозяйств

Финансы домохозяйств

План

1. Экономическая сущность финансов домохозяйств

2. Финансовое планирование домохозяйств

3. Пенсионное обеспечение

Экономическая сущность финансов домохозяйств

Домохозяйства с важной составляющей национальной экономики, а финансы домохозяйств является неотъемлемой составляющей финансовой системы. С одной стороны, домохозяйства поставляют финансовые ресурсы на финансовый рынок. Такое поставки реализуется, прежде всего, из-за размещения накопленных личных средств в те или иные финансовые инструменты (депозиты, ценные бумаги и т.п.). С другой стороны, домохозяйства является основным потребителем финансовых ресурсов: при дефиците собственных средств для осуществления своих экономических проектов, они вступают в финансовые отношения с посредниками финансовой системы (банками, кредитными союзами и т.д.).

Для понимания сущности финансов домохозяйств, важно определиться с категорией "домохозяйство". Под домохозяйством в экономической науке понимают субъект экономической деятельности, экономическую единицу, состоящую из одного или нескольких лиц, объединенных необходимостью осуществления совместной хозяйственной деятельности с целью удовлетворения собственных потребительских нужд, а также поставку трудовых, материальных, финансовых и других ресурсов на соответствующие рынки. Члены домохозяйства могут быть родственниками, но наличие семейных связей между ними не обязательна. Важным признаком является та, что членов домохозяйства объединяет общее место проживания, общая жилая площадь и общие хозяйственные нужды. В Украине, например, только около 1% домохозяйств формируют лица, не связанные родственными связями, поэтому можно сказать, что в современных экономических условиях понятие "домохозяйство" и "семья" практически тождественными.

Финансы домохозяйств это регулируемые в определенном правовом поле с помощью специальных методов, приемов и инструментария потоки средств через микроуровневых системуденежных фондов, обеспечивающих функционирование и развитие людей как физических лиц, их экономическую деятельность с целью приобретения жилья, поддержания здоровья, получения образования, получения пенсии, обеспечение других аспектов человеческой деятельности

Домохозяйства, имеющие избыточные средства, могут выступать на финансовом рынке как покупатели финансовых активов, домохозяйства, имеющие дефицит средств для осуществления своих проектов, выступают как заемщики финансовых ресурсов.

Участие домохозяйств в экономических отношениях по поводу покупки разного рода финансовых активов на рынке зависит от уровня доходности и риска последних. Взвешивая все преимущества и риски размещения личных сбережений, домохозяйства осуществляют определенный экономический выбор. На современном финансовом рынке портфель приобретенных финансовых активов домохозяйств достаточно дифференцированным и включает в себя как наименее, так и наиболее рисковые и доходные инструменты. В то же время, с развитием рыночной экономики совершенствуются финансовые инструменты, которые используются домохозяйствами. На сегодня наиболее распространенными формами размещения домохозяйствами своих избыточных средств являются депозитные счета в коммерческих, сберегательных банках и кредитных союзах. Эти финансово-кредитные учреждения постоянно повышают качество предоставляемых домохозяйствам депозитных услуг, обеспечивают их соответствующими гарантиями и приемлемыми процентами. Это способствует привлечению домохозяйств именно к депозитным операциям, одновременно уменьшает их участие на фондовом рынке.

Экономические отношения домохозяйств и кредиторов по поводу привлечения домохозяйствами заемных финансовых ресурсов также играют важную роль в развитии финансовой сферы. Во многих случаях значительные суммы займов, взятых населением, вызывают беспокойство специалистов. Однако, для того, чтобы оценить реальный уровень кредитной нагрузки на физическое лицо, нужно, в первую очередь, осуществить сравнение объемов заемных средств и ее собственных финансовых аквов. Поскольку уровень экономической образованности домохозяйств постоянно растет, они способны самостоятельно эффективно управлять своим домашним кредитным портфелем. Кроме того, показатель обеспеченности населения измеряется не только объемом собственных финансовых активов, но и реальными ресурсами (домами, квартирами, машинами и т.д.), которыми обладают домохозяйства, и свидетельствует, что суммарный объем их богатства превышает объем кредитных долгов.

Физические лица принимают как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты. При этом краткосрочные займы, как правило, расходуются на приобретение продуктов непродолжительного использования, в то время как за счет долгосрочных покупаются товары со значительным сроком эксплуатации.

В общем все кредиты, взятые домохозяйствами делятся на 3 группы:

1. Ипотечные (жилые) кредиты это долгосрочные займы, за счет которых финансируется приобретение жилья. Такие займы играют для домохозяйств наибольшую роль, поскольку стоимость жилья со временем, как правило, растет, а осуществление кредитных платежей происходит по начальной стоимости на момент заключения сделки.

2. Долго- или среднесрочные ссуды на покупку товаров длительного пользования, которые не связаны с удовлетворением жилищных потребностей (приобретение автомобилей, мебели, оплата путешествий, ремонта и т.д.). Выплата таких кредитов осуществляется в виде последовательных ежемесячных или ежеквартальных платежей.

3. Разовые кредиты - такая форма потребительского кредитования, которая характеризуется единовременным погашением всей суммы заемных средств. Такие кредиты, в основном, являются краткосрочными и расходуются на любые потребности домохозяйств.

На уровень ссудной активности домохозяйств влияет ряд факторов, основными из которых являются:

уровень доходов - люди с большим уровнем доходов привлекают большее количество кредитов, поскольку стремятся удовлетворить свои высокие потребительские нужды; кроме того оптимистичные прогнозы относительно уровня своих будущих доходов стимулируют население осуществлять значительныерасходы, требует дополнительных объемов кредитных ресурсов;

стадия жизненного цикла домохозяйства, - наибольшую потребность в кредитных ресурсах испытывают молодые семьи, которым необходимо покупать жилье, бытовую технику, автомобили и тому подобное. Домашние хозяйства, в составе которых есть маленькие дети, также занимают больше, чем хозяйства без детей;

стадия экономического цикла - обычно домохозяйства привлекают кредитные средства во время экономических подъемов, обосновывая такие решения оптимистичными финансовыми прогнозами. В период экономических спадов и кризисов, когда количество рабочих мест постепенно уменьшается, кредитная активность домохозяйств сводится к минимуму, что объясняется финансовой неопределенностью будущего;

колебания процентных кредитных ставок, - чем выше плата за кредитные ресурсы, тем меньше будет спрос на них, и наоборот.

Стоит отметить, что росту количества депозитных и кредитных операций домохозяйств способствовало появление новых финансовых технологий, в частности активное внедрение в оборот дебетных и кредитных пластиковых карт. Основное их назначение состоит в предоставлении возможности владельцу карточки удобно и мобильно использовать собственные и заемные средства. Преимущество, которое предоставляет кредитная карта, является отсрочка платежа при приобретении товара, дебетовые карты предоставляют удобный способ его немедленной оплаты.

Финансовое планирование домохозяйств

Жизнедеятельность членов любого домохозяйства постоянно сопровождается принятием важных финансовых решений.

Особую роль в формировании финансовых ресурсов домохозяйств играют их собственные доходы. Формируются они из разных источников, на основе личного труда и имущества. Все доходы домохозяйств можно объединить в следующие группы:

- доход в виде заработной платы за самостоятельную или наемный труд;

- имущественные доходы в виде процентов, арендной платы, ренты, дивидендов, выплаченных выгод, гонораров и т.

- трансфертные платежи в виде дотаций и субсидий на соное обеспечение (инвалидам, малообеспеченным, лицам с временной потерей трудоспособности, пенсионерам и т.д.).

Получая доходы от своей деятельности, индивидуальные участники должны осуществлять их правильное распределение на соответствующие статьи расходов. Для обеспечения наиболее эффективного использования, а также дальнейшего накопления имеющихся финансовых ресурсов, членам домохозяйства всегда нужно четко планировать и обосновывать любой собственный экономический выбор. Реализация запланированных финансовых решений домохозяйств зависит, прежде всего, от финансового состояния и основных потребностей их членов. Важную роль при этом играют стадия жизненного цикла семьи и прогнозные ожидания, на основе которых принимаются инвестиционные решения.

Начальным этапом финансового планирования домохозяйств является определение периода и горизонтов прогнозирования, то есть всего отрезка времени, на который составляется план индивида. Чаще всего продолжительность горизонта финансового прогнозирования лица охватывает период до выхода на пенсию. По мере старения человека период финансового планирования постепенно уменьшается. За всю жизнь члены домохозяйства могут неоднократно менять свои финансовые решения, в соответствии с чем корректируются и их финансовые планы.

Как уже отмечалось, индивиды постоянно сталкиваются с проблемой экономического выбора. Любые решения членов домохозяйств ведут к определенным последствиям относительно увеличения или уменьшения их экономических выгод. Сегодня индивидуальные участники в процессе своей жизнедеятельности чаще сталкиваются со следующими проблемами:

- Что лучше: покупать или арендовать жилье?

- Есть выгодна заем на покупку автомобиля?

- Вкладывать средства в повышение профессиональной квалификации? Принесет ли это будущие выгоды?

- Что лучше: участвовать в программах социального обеспечения или положить средства на банковский депозит?

- снимать сумму вклада и накопленных процентов сразу или постепенно? И т.д. Для осуществления правильногв экономического выбора необходимо сформировать финансовый план в количественных сравнительных показателях с учетом влияния времени на параметры потоков денежных средств. Одним из таких показателей является показатель чистой приведенной стоимости (НРУ), который рассчитывается по формуле:

Если значение показателя чистой приведенной стоимости проекта больше нуля, его следует реализовывать, а если меньше - отказаться от реализации.

Чтобы понять суть приведенной формулы, обозначим понятие приведенной стоимости и обнаружим разницу между нынешней и будущей стоимостью денег. Нынешняя стоимость означает первоначальную сумму средств на определенном счете, а будущая, которую всегда относят к определенному моменту в будущем, - начальная сумма плюс увеличение первоначальной суммы в результате начисления на нее процентов в течение периода с момента открытия счета до оговоренного момента в будущем. Указанное начисления может происходить двумя способами, о чем обычно указывается в договоре между лицом, предоставляющим средства, и финансовым учреждением, в котором размещаются средства: 1) каждый раз после окончания периода проценты начисляются только на первоначальную сумму вклада (простые проценты) и 2) каждый раз после окончания периода проценты начисляются на суммарный объем средств, которые образовались от первоначальной суммы и уже начисленных на нее процентов в предыдущие периоды (сложные проценты).

В случае начисления простых процентов будущая стоимость денег будет определяться

На практике чаще заключаются договоры, в которых оговаривается начисления дохода на изначально размещенную сумму по методу сложных процентов. При таких условиях формула вычисления будущей стоимости денег иметь несколько иной вид:

Соответственно, расчет текущей стоимости денежной суммы, если известна ее будущая стоимость, осуществляется по формуле:

Довольно часто в депозитных, кредитных, инвестиционных и т.д. проектах будущие денежные выплаты остаются неизменными из года в год. Тогда говорят о так называемом аннуитет. Аннуитет - равновеликие грошове выплаты или денежные поступления, которые осуществляются через равные промежутки времени в течение определенного периода. Перед экономическими субъектами часто возникают задачи оценки суммы средств на текущем счете через определенный период времени, если они регулярно (ежемесячно, ежегодно и т.д.) вкладывают туда заранее определенную одинаковое количество денег под постоянный процент.

Для расчета будущей стоимости денежных потоков в случае аннуитета нужно использовать формулу:

Действительно, с одной стороны, будущая стоимость аннуитета определяется формулой (5.6), с другой, согласно (5.4), будущая стоимость аннуитета FKI = Руа (1 + 0 ". Приравняв эти выражения и сделав соответствующие преобразования, получим формулу (5.7).

Рассмотрим практический пример использования приведенных формул для расчетов с целью принятия решения о целесообразности инвестирования средств на обучение.

В семье родители решают стоит ли их сыну после окончания высшего учебного заведения и получения образовательно-квалификационного уровня бакалавр учиться дальше, чтобы получить степень магистра. Суть экономического выбора заключается в следующем: если сын начнет работать сразу же, то будет получать 30000 гривен в год до наступления пенсионного возраста. Если он будет учиться еще 2 года и получит степень магистра, то может увеличить свой доход до 35000 гривен в год, стоимость обучения составляет 15000 гривен в год. Цифры отражают реальное, то есть с учетом инфляции, значение денег. Необходимо сделать расчеты и определить целесообразным является инвестирование в такое обучение, при условии, что реальная процентная ставка составляет З% годовых.

Предположим, что возраст субъекта составляет 20 лет, а на пенсию он собирается выйти в 65 лет. В течение двух лет лицо должно отказываться от 45000 гривен (плата за обучение и упущенный заработок) в год, для того чтобы в дальнейшем повысить уровень своих доходов на 5000 игры в год вплоть до момента окончания карьеры. Итак расходы в течение 2 лет составляют по 45000 игры в год, а дополние нахождения - 5000 игры в каждом из следующих 43 лет.

Для осуществления экономического выбора, необходимо сделать расчеты текущей стоимости проекта: оценить текущую стоимость всех будущих поступлений (доходов) и нынешнюю стоимость всех расходов (затрат).

Используя вышеприведенные формулы, сначала вычислим приведенную текущую стоимость ожидаемых расходов

Итак, приведенная стоимость расходов составляет 86106 игры. А приведенная стоимость доходов - 113026 игры. Таким образом, чистая приведенная стоимость инвестиций в человеческий капитал составит 26920 игры:

Поскольку значение показателя является положительным, индивиду целесообразно продолжать учебу.

Пенсионное обеспечение

Пенсионное обеспечение является очень важной составляющей государственной политики социальной защиты населения. Финансирование соответствующих программ осуществляется за счет перечисления части доходов членов домохозяйств на счета Пенсионного фонда. При достижении пенсионного возраста (в Украине 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин) индивидуальным субъектам назначаются соответствующие ежемесячные выплаты, которые используются ими для оплаты своих текущих потребностей.

Реализация эффективной системы пенсионного обеспечения должна основываться на следующих принципах:

- социальной справедливости начисления и выплаты пенсий;

- свободы выбора программ негосударственного пенсионного обеспечения индивидуальными субъектами;

- заинтересованности лиц в системе собственных пенсионных сбережений;

- независимости программ пенсионного обеспечения от политических рисков;

- финансовой состоятельности и устойчивости пенсионной системы;

- экономической обоснованности пенсионных начислений и выплат. На современном этапе субъектами пенсионной системы в Украине:

- застрахованные лица;

- страхователи;

- Пенсионный фонд;

- уполномоченный банк;

- предприятия, учреждения, организации, осуществляющие выплату и доставку пенсий. Для совершенствования пенсионного обеспеченния членов домохозяйств, в развитых странах мира функционируют многоуровневые пенсионные системы. Чаще всего они состоят из трех уровней: солидарного, накопительного и добровольного. Каждая из этих звеньев дополняет другие, и, в общем, формирует эффективный механизм пенсионного обеспечения.

В Украине на сегодня функционирует только солидарная система, а внедрение двух других предполагается в результате проведения пенсионной реформы. Эффективность именно такого построения пенсионного механизма в Украине оправдана передовым зарубежным опытом, и призвана исправить недостатки существующей пенсионной системы.

Таким образом, основными целями внедрения трехуровневой пенсионной системы являются:

а) пенсионное обеспечение всех работающих членов домохозяйств на минимальном уровне (солидарная система);

б) обеспечение права собственности индивидов на счета обязательного пенсионного накопления (общеобязательная накопительная система);

в) дополнительные пенсионные сбережения граждан по мере повышения их заработной платы (добровольная негосударственная система пенсионного сбережения).

г) установление зависимости между объемами уплаченных взносов и пенсиями.

Согласно Стратегии развития пенсионной системы в Украине, принятой в 2005 году, члены домохозяйств могут участвовать в таких системах пенсионного обеспечения.

1. Солидарная система предусматривает уплату пенсионных взносов всеми работающими лицами. Для реализации принципа социальной справедливости государство назначает целевую социальную помощь лицам, стаж, а соответственно и уровень пенсионных выплат, которые чрезвычайно низким. Размер такой помощи устанавливается в зависимости от расходных возможностей государственного бюджета. Пенсионные выплаты в солидарной системе осуществляются исключительно на основе персонифицированных сведений о заработной плате и стаже плательщиков взносов. Функционирование системы пенсионного обеспечения исключительно на солидарной основе имеет ряд недостатков, основными из которых являются: низкий уровень выплат, значительная диродством. В отличие от предыдущего типа фондов, обязательства по уплате пенсионных взносов лежат на индивидах.

Альтернативой участия в негосударственных пенсионных фондах является открытие гражданами пенсионных депозитных счетов в банковских учреждениях или страховых компаниях. Основной целью функционирования такой системы является дополнительное привлечение вкладов индивидов (при условии получения ими высокого уровня заработка) и юридических лиц для повышения благосостояния граждан при достижении ими пенсионного возраста. Кроме того, с целью стимулирования развития такой системы, в Украине планируется применение ряда налоговых льгот к уплате добровольных пенсионных взносов. Внедрение негосударственного пенсионного обеспечения в Украине началось еще с 2004 году, однако создание сети банковских и страховых депозитных счетов в рамках этой системы пока не осуществлена.

Литература

1. Конституция Украины. -: Пресса Украины, 1997.

2. Бюджетный кодекс Украины: Принятый Верховной Радой Украины от 22 марта 2001 // Ведомости Верховной Рады Украины. - 2001. - № 37-38 (с изменениями и дополнениями от 25.12.2008) //

3. Хозяйственный

Загрузка...

Страницы: 1 2