Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
платежный баланс

Платежный баланс

План

1. . Суть платежного баланса

2. Система двойной записи в платежном балансе.

3. Классификация статей платежного баланса. & Nbsp;

4. Платежный баланс и национальная экономика страны

5. Внешняя задолженность.

6. Сбалансирования внешнеэкономических отношений.

7. Последствия внешнеторгового дефицита.

8. Валюта и валютные курсы

9. Эволюция мировой валютной системы.

Основная цель раздела раскрытие содержания платежного баланса страны, выяснение значения активного и пассивного торгового баланса, ознакомление с валютными или финансовыми, аспектами международной торговли и рассмотрение различных видов систем обменных курсов валюты, которые использовались в торговле разными странами.

Суть платежного баланса

Система двойной записи в платежном балансе.

Платежный баланс это систематический отчет обо всех экономические операции между страной и другими странами за полный промежуток времени, как правило, за год или за квартал. Он измеряет потоки товаров, услуг и капитала между страной и остальным миром. Платежный баланс состоит в национальной валюте или в иностранной валюте международных расчетов, например, в долларах США. Он включает все расходы (как из-за границы, так и за границу), связанные с торговлей товарами, туризмом, выплатами процента и дивидендов, иностранным займам и ссудам другим странам, изменениями валютных резервов и тому подобное. Упрощенный вариант и статьи платежного баланса отражены в табл. 19.1.

Составляя платежный баланс, различают реальные и финансовые потоки. Движение товаров, услуг, материальных или других нефинансовых активов называют реальными потоками.

Таблица 19.1. & Nbsp; Платежный баланс страны: основные компоненты |

Кредит | Дебет | Сальдо

1 | 2 | 3 | 4

1. Счет текущих операций

А Товары и услуги | баланс товаров и услуг

1. Товары | экспорт | импорт | торговый баланс

2. услуги | предоставленные | полученные | баланс услуг

Б. доходы | полученные | уплаченные | чистый внешний Доход

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

В. Текущие трансферты | чистые текущие трансферты

2. Счет капитала и финансов

А Счет операций с капиталом

1. Капитальные трансферты | полученные | предоставлены

2. Приобретение (продажа) нефинансовых активов | проданы | приобретенные

Б. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции | чистые прямые иностранные инвестиции

1.1. За границу | удалены | осуществленные

1.2. В экономику страны | осуществлены | изъяты

2. Портфельные инвестиции | чистые портфельные иностранные инвестиции

2.1. активы | уменьшение | увеличение

2.2. обязательства | увеличение | уменьшение

Окончание табл. 19.1

1 | 2 | 3 | 4

3. Другие инвестиции

3.1. активы | уменьшение | увеличение

3.2. обязательства | увеличение | уменьшение

4. Резервные активы | уменьшение | увеличение | баланс официальных расчетов

Ошибки и упущения

Баланс | 0

Реальные потоки в денежном выражении отражают на текущем счете. Движение требований и обязательств, возникающих в связи с движением реальных потоков, называют финансовыми потоками и отражают на счете капиталов и финансов.

Расчеты платежного баланса могут быть положительные и отрицательные. Положительная статья называется кредит, а отрицательная дебет. Сальдо это разница между дебетом и кредитом. Если статья обеспечивает страну дополнительной иностранной валютой, как это делает экспорт, то она относится к кредита. Если статья баланса как импорт заставляет нас использовать запас валюты, то эта статья дебета. В счетах платежного баланса каждая операция фиксируется двойной записью. Поскольку большинство операций между экономическими агентами связанные с эквивалентным обменом ценностями, то есть встречными экономическими потоками, уравновешивают друг друга, то в счеках отражаются оба потока. Один из них регистрируется как кредит с положительным знаком, другой как дебет с отрицательным знаком. Поэтому платежный баланс сумма дебета и кредита равна нулю. Например, если отечественное предприятие экспортировало товары за границу на сумму 20 млн долл. США, то в разделе "Кредит" будет зарегистрировано экспорт, а в разделе "Дебет" увеличение иностранной валюты на ту же сумму: |

Кредит | Дебет

Экспорт, млн долл. | 20

Иностранная валюта, млн долл. & Mdash; | 20

В платежном балансе учитываются также односторонние потоки, которые не сопровождаются встречным потоком ценностей. Это бесплатное передачи товаров, предоставления неоплатных услуг, списание долгов. В таком случае вторая запись, что балансирует одностороннее поступление или отток ценностей, делается в специальной статье "Трансферты".

Например, страна получила гуманитарную помощь на сумму 30 млн долл. США. В платежном балансе будет сделано такая запись: |

Кредит | Дебет | Сальдо

Импорт, млн долл. & Mdash; | 30 | -30

Трансферты, млн долл. | 30 | 30

Баланс | 30 | 30 | 0

Классификация статей платежного баланса.

Платежный баланс содержит два основных раздела: "Счет текущих one-раций" и "Счет капитала и финансов". Счет текущих операций обобщает статистические данные о движении товаров, услуг, доходов и текущих трансфертов. Баланс текущих операций является итогом торгового баланса, баланса услуг, чистых доходов и чистых текущих трансфертов. Положительное сальдо текущего счета свидетельствует о превышении национального дохода страны над ее расходами. Отрицательное сальдо показывает обратное. Важнейшей статьей текущего счета является внешняя торговля товарами. Счет "Товары" отражает импорт и экспорт товаров. Экспорт обеспечивает приток валюты в страну, поэтому его записывают в кредите со знаком плюс. Импорт, наоборот, способствует оттоку валюты из страны, и поэтому его записывают в дебет со знаком минус.Если экспорт превышает импорт, то возникает избыток в торговом балансе, или активный торговый баланс. Пассивный торговый баланс означает, что страна потребляет товаров больше, чем производит, поскольку импорт превышает экспорт.

Вторая по величине статья платежного баланса торговля услугами. Она включает такие субстатьи, как оплата заграничных перевозок, туризм, доходы и расходы от сервиса, строительные, страховые, финансовые, информационные и другие услуги. Хотя за последние десятилетия в большинстве стран мира быстро растет стоимость торговли услугами, но она все еще значительно меньше, чем торговля товарами. Стоимость услуг, предоставляемых резидентами нерезидентам, называют экспортом услуг и записывают в кредите. Стоимость услуг, полученных резидентами от нерезидентов, называют импортом услуг и записывают в дебет.

Баланс товаров и услуг страны это разница между ее экспортом товаров и услуг и ее импортом товаров и услуг.

Статья "Доходы" учитывает заработную плату, полученную за рубежом, и доходы от иностранных финансовых активов (проценты по кредитам, дивиденды по акциям, проценты за кредит и т.п.), которые записываются в кредите этой статьи. Доходы, уплаченные нерезидентам, записывают в дебет статье "доходы". Сальдо этих доходов называют чистым внешним доходом. Национальный доход страны, которая предоставляет другим странам услуги труда или одалживает капитал, увеличивается, а национальный доход стран пользуются им, уменьшается.

"Текущие трансферты" это односторонние переводы государственных и частных единиц в страну и из нее. Трансферты, полученные резидентами от нерезидентов, отражаются в кредите, а трансферты, предоставленные нерезидентам, в дебет платежного баланса. К трансфертов относятся: уплата налогов на доход и собственность; штрафы и санкции; пенсии, выплачиваемые гражданам страны, проживающих за рубежом, частные подарки и тому подобное. В структуре трансфертов выделяют межправительственные и частные трансферты.

Во второмразделе платежного баланса отражаются потоки капитала и финансов. Это не движение исключительно денег или денежных ссуд. Это движение не только средств, но и каких-либо обязательств и требований, возникающих между экономическими агентами разных стран при взаимных расчетах за товары и услуги, заимствовании денег или товаров, погашении долгов, уплате процентов или других видов дохода, инвестициях в недвижимое имущество, ценные бумаги и другие зарубежные активы.

Счет операций с капиталом и финансовых операций объединяет два самостоятельных счета операций с капиталом и финансовый. Счет капитала учитывает капитальные трансферты и приобретение (продажа) нефинансовых активов. Капитальные трансферты, в отличие от текущих трансфертов, изменяют объем капитала страны. Капитал страны-получателя растет, а капитал страны-донора уменьшается. Примерами капитальных трансфертов является передача прав собственности на основные активы, списание долгов и тому подобное. К капитальных трансфертов относят также денежные переводы, которые увеличивают материальные или финансовые активы получателя (срочные депозиты, акции, жилье, объекты производственного назначения) и др.

Полученные резидентами капитальные трансферты отражаются в кредите, поскольку они уменьшают сумму их обязательств перед нерезидентами. Трансферты, предоставленные нерезидентам, уменьшают активы резидентов и отражаются в дебете.

В нефинансовых активов относят авторские права, патенты, лицензии, торговые марки. Приобретение резидентами нефинансовых активов отражается в дебете, а продажа нерезидентам в кредите.

Финансовый счет отражает операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов в отношении нерезидентов. Активы и обязательства разделяются на следующие четыре группы: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, другие инвестиции и резервные активы.

К прямым инвестициям относятся инвестиции, когда инвестор владеет десятью и более процентами обыкновенных акций акционерного общества. Увеличение прямых инвестицийи нерезидентов в страну и уменьшение прямых инвестиций резидентов за рубежом отражаются в кредите. Увеличение инвестиций резидентов за границу и уменьшение инвестиций нерезидентов отражаются в дебете.

Если доля инвестиций, которыми располагает инвестор, составляет менее 10% акционерного капитала, это называется портфельной инвестицией. К портфельных инвестиций относятся также облигации и другие долгосрочные ценные бумаги (государственные и корпораций), инструменты денежного рынка (краткосрочные облигации, векселя), финансовые производные инструменты (валютные фьючерсы, опционы и т.д.).

Прочие инвестиции охватывают все операции с активами и пассивами, которые не отнесены ни к прямым, ни к портфельных инвестиций, ни к резервам. Это кредиты поставщиков, авансы, долгосрочные кредиты МВФ и тому подобное.

Портфельные и другие инвестиции классифицируются по принадлежности финансовых инструментов к активов или обязательств резидентов по отношению нерезидентов. В кредите отражается увеличение международных обязательств и уменьшения иностранных активов резидентов. В дебет увеличение иностранных активов и уменьшения обязательств резидентов перед нерезидентами.

К резервным активам относится активы, находящиеся в собственности или под контролем центрального банка страны: наличные и депозиты в иностранных валютах, облигации, казначейские векселя и другие ликвидные долговые обязательства нерезидентов, где-номинированные в иностранных валютах, монетарное золото, специальные права заимствования (СПЗ), резервная позиция страны в МВФ и др.

СДР это кредиты, предоставляемые странами-импортерами и контролируются международной организацией, которая называется Международный валютный фонд (МВФ), с центром в Вашингтоне. Каждая страна имеет свою квоту на кредит, зависит от объема ее импорта. СДР обменивается только между центральными банками и конвертируется в другие валюты.

Резервные активы являются ликвидными обязательствами зарубежных центральных банков, государственных и негосударственных финансовых интитуций зарубежных стран. Покупка иностранных активов в резервы центрального банка является, так сказать, "импортом обязательств нерезидентов", своеобразной портфельной или другой зарубежной инвестицией центрального банка. Поэтому увеличение официальных валютных резервов отражается в дебете, а уменьшение в кредите. Если по итогам операций с резервами фонда резервных активов в течение отчетного периода увеличивается, баланс официальных расчетов будет отрицательным. При уменьшении резервов, наоборот, положительным.

Использование валютных резервов имеет целью:

1) финансирование дефицита платежного баланса;

2) обслуживание внешнего долга;

3) повышение доверия к национальной денежной единице;

4) выполнение условий кредитования международных финансовых организаций.

Данные о потоках товаров и услуг, покупку и приобретение активов поступают из разных источников. Так, данные о экспортные и импортные поставки товаров предоставляет таможенная статистика, а данные о поступлении иностранной валюты на счета резидентов и совершенные ими платежи регистрирует статистика банковская. Поэтому данные, поступающие из различных источников, могут быть неполные и не совпадать. К тому же разница во времени регистрации сделок и неоднородность цен также могут вызвать разногласия. В платежном балансе они регистрируются в специальной статье "Ошибки и упущения". В то же время значительная часть внешнеэкономических операций вообще не регистрируется и не отражается в платежном балансе (контрабанда товаров, незаконные услуги и т.д.).

Сальдо текущего счета и сальдо счета капитала и финансов без операций с резервами центрального банка является итоговым платежным балансом, или балансом автономных операций. Он формируется в результате независимых действий экономических агентов, осуществляющих международные текущие и финансовые соглашения по своему усмотрению, не принимая во внимание возможные последствия своей страны в целом.

Сальдо баланса автономных операций является основным в структуре баланса и его, собственно, называют платежным баЛансом. Если эта величина имеет отрицательное значение, то возникает дефицит платежного баланса, что означает, что в этом случае страна заработала в результате всех торговых и финансовых операций меньше валюты, чем потратила. Избыток итогового баланса (баланса автономных операций) всегда равен общему притоку средств (отображается знаком минус в статье официальных резервов) и соответствует избыточные платежного баланса, а уменьшение официальных резервов (отображается знаком плюс в статье официальных резервов) соответствует дефициту платежного баланса страны.

Итак, дисбалансы автономных операций уравновешиваются официальным расчетам. Если не принимать во внимание статистические ошибки, итоговый баланс измеряется суммой прироста официальных валютных резервов. Он равен балансовые официальных расчетов с противоположным знаком. Поскольку баланс официальных расчетов компенсирует дисбалансы автономных операций, его называют также компенсационным балансом.

С учетом ошибок и упущений сальдо всех счетов платежного баланса всегда равна нулю.

Платежный баланс и национальная экономика страны

Внешняя задолженность.

Внешний долг это часть государственного долга. Он возникает вследствие того, что для финансирования дефицита текущих операций страна вынуждена брать займы за рубежом. Сальдо счета текущих операций определяется прежде всего балансом товаров и услуг. Торговый дефицит может быть следствием низкой конкурентоспособности производства, невысокого качества несоответствия товаров и услуг спроса или международным стандартам. В некоторых случаях он может быть результатом неплатежеспособности предприятий или правительства.

Дефицит текущих операций финансируется чистым притоком капитала в страну. Для этого страна вынуждена занимать у кого или уменьшить свои иностранные активы. Международные займы, как и продажа финансовых активов за рубеж, увеличивают размер внешнего долга страны.

Существенными факторами наращивания внешней задолжалисти также дефицит государственного бюджета, поскольку внешние заимствования на международных рынках и иностранные кредиты официальных кредиторов также являются источниками финансирования дефицита государственного бюджета. Фактором, который заставляет государство прибегать к внешним займам, также бегство капитала, ведет к дефициту валютных ресурсов и низкого уровня внутренних инвестиций.

Целесообразность использования внешних займов зависит от их величины, расходов на оплату и от того, как они применяются. Если брать заем под низкие проценты и использовать эти деньги для инвестиций, которые дают прирост и доходы, облегчает выплату займа, то иностранная заем не принесет хлопот. Модернизация капитала и реструктуризация национальной экономики на основе привлечения значительных иностранных инвестиций также создаст перспективы для развития экономики. Но если займы используются для текущего потребления и процентные расходы высоки, то быстро растущий иностранный долг становится проблемой. Его расходы выплата процентов за иностранный долг должны уплачиваться текущих производственных доходов. Эти расходы изымают ресурсы из внутреннего потребления и могут быть весьма ощутимыми.

Существует также риск, что расходы, связанные с задолженностью, могут расти сами по себе неконтролируемым образом. Когда не хватает доходов для выплаты процентов по иностранным займам, это вызывает новый дефицит платежного баланса, ведет к еще большей иностранного займа, а это в свою очередь еще больше увеличивает платежи, которые снова увеличивают дефицит и тому подобное. Эта проблема часто возникает перед развивающимися странами, и перед странами с переходной экономикой или странами переживают определенные экономические трудности.

Сбалансированность внешнеэкономических отношений.

Чтобы избежать проблем, правительство должно проводить экономическую политику, направленную на сбалансирование внешнеэкономических отношений. Часто целью экономической политики становится достижение устойчивости сальдо платежного баланса, то есть, чтобы на протяжении многих лет оно равнялосьв нулю (дефицит в

Загрузка...

Страницы: 1 2