Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...

ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ

Финансовые компании это небанковские институты кредитной системы, специализирующиеся на кредитование продажа потребительских товаров с отсрочкой платежа.

Финансовые компании могут быть созданы как самостоятельные юридические лица на акционерных или паевых основах или как отдельные структурные подразделения, филиалы, дочерние предприятия банков и страховых компаний, отражает стремление последних овладеть соответствующие сектора рынка кредитных услуг. Кроме того, финансовые компании могут создаваться промышленными фирмами производителями потребительских товаров.

Ресурсы финансовых компаний формируются путем выпуска собственных долговых обязательства обязательств как правило, облигаций или векселей. Кроме того, финансовые компании могут використовуавтися краткосрочным кредитам коммерческих банков.

Основной функцией финансовых компаний является предоставление кредитов покупателям потребительских товаров путем приобретения в торговых фирм долговых обязательства обязательств, которыми были оформлены соответствующие продажи. При этом действует следующая схема операций (рис.6).

Финансовая компания

2 марта

Покупатель Торговая

фирма

1

Мал.15.1. Схема организации операций финансовых компаний по предоставлению

потребительского кредита

В процессе приобретения товара покупателем, как правило, изначально уплачивается часть его стоимости (в пределах 20%), а остальная сумма оформляется в кредит (1). После этого финансовая компания на основе предварительно укладного с торговой фирмой договора и представленных ею документов о продаже в кредит направляет продавцу оговоренную сумму, равную цене товара за вычетом оплаченной части (2). Покупатель, приобретший товар, погашает свою задолженность перед финансовой компанией в течение обусловленного договором срока (1-4 года) ежемесячными взносами с выплатой соответствующих процентов (3). При этом финансовая компания может выставить ряд тратт на покупателя, который должен их акцептовать. Процент за такого рода кредитам, как правило, выше, чем процент по обычнымзаймам коммерческих банков, выданным на аналогичные сроки, от 10 до 30%, что эт связано с большим уровнем риска непогашения кредита.

Финансовые компании могут применять и другие схемы кредитования. Например, предоставлять займы торговым фирмам под залог долговых обязательства обязательств покупателей или кредитовать непосредственно самих покупателей. В некоторых случаях финансовые компании осуществляют также лизинговые и факторинговые операции.

В промышленно развитых странах интенсивное развитие финансовых компаний в последние десятилетия д связан с потребностями товаропроизводителей в быстром продвижении своей продукции до потребителя в периоды экономических спадов и снижения покупательной способности населения. Это прежде всего касается автомобильной промышленности, производства елекропобутових товаров и других предметов длительного пользования. В частности, в США развитие таких крупных финансовых компаний, как "Дженерал Моторз Аксептанс Корпорейшн", "Форд Мотор Кредит", "Ай-Би-Эм Кредит" и некоторые другие привел к постепенному отвоевания ними у банков значительной части рынка ссудных капиталов. Начав по выдаче потребительских кредитов, они постепенно распространили свою деятельность на кредитование корпораций, ипотечные услуги и даже некоторые виды страхования.

КРЕДИТНЫЕ СОЮЗЫ

Кредитные союзы это кооперативные организации, которые создаются с целью акумулюции сбережений своих членов и их взаимного кредитования. Об единения граждан в кредитных союзах может осуществляться по профессиональному, религиозному, территориальному или другим признакам, то есть инициаторами их образования могут выступать соответственно предприятия, профсоюзы, церковные общины, местные органы самоуправления. Общность интересов лиц, формирующих кредитный союз определяется потребностями в доходном размещении собственных средств и возможности оперативного получения кредита на собственные нужды.

Ресурсы кредитных союзов формируются за счет вступительных паевых взносов членов, а также их дальнейших периодических вкладов. В США, например, кредитные союзы выпускают акции особого рода, эквивалентные по содержанию сберегательным вкладам. Кроме того, кредитные союзы могут пользоваться кредитами коммерческих банков, а также выпускать собственные долговые обязательства Обязательства.

Активные операции кредитных союзов заключаются в выдаче займов своим членам на различные потребительские нужды приобретение автомобиля, ремонт дома и др. Обеспечением выданных кредитов служат различные виды имущества и доходов. Не вовлечены в ссудные операции средства кредитные союзы могут депонировать на отдельных счетах в коммерческих банках или инвестировать их в краткосрочные государственные долговые обязательства Обязательства.

Имея основном статус некоммерческих организаций и соответствующие льготы в налогообложении, кредитные союзы способны обеспечивать несколько более высокий уровень доходности по вкладам своих членов и взимать с них ниже проценты по займам, чем коммерческие банки. Основное отличие кредитных союзов от других кредитно-финансовых учреждений заключается в том, что кредитные союзы осуществляют операции практически только для своих членов.

В последние годы сохраняется тенденция к большей универсализации деятельности кредитных союзов в развитых странах. В частности они предоставляют брокерские услуги по операциям с ценными бумагами, выпускающих кредитные карты (систем "Виза" и "Мастер-кард"), предоставляют консультации по инвестиционным вопросам и коммерческой деятельности.

ЛОМБАРДЫ

Ломбард кредитное учреждение, осуществляющее выдачу ссуд под залог движимого имущества (разного рода ценных вещей).

Первые ломбарды возникли еще в XV в. во Франции, а их учредителями стали ростовщики с одной из провинций Италии Ломбардии. Позже подобные учреждения получили распространение в других странах Европы. Основной сферой деятельности ломбардов на начальных этапах развития было предоставление ростовщического кредита, за пользование которым стягивались высокие проценты. Начиная с XVI в. ломбарды создаются некоторыми органами городского самоуправления, представляло собой один из заходов борьбы государства против ростовщичества. В дальнейшем этот процесс перешел в непосредственное создание ломбардов государственными структурами, что привело к функционированию наравне с частными ломбардами и государственных.

В настоящее время основной специализацией ломбардов является предоставление потребительского кредита физическим лицам под залог движимого имущества, которое можно легко реализовать. При этом стоимость имущества, преданного в залог, как правило, превышает сумму кредита на 20-50%. Заемщик сохраняет право собственности на заложенное в ломбарде имущество в течение определенного периода. Это право подтверждается залоговой квитанции или другого документа, который завидчуе факт внесения того или иного имущества в залог и по сути заменяет кредитный договор. В том случае, если кредит не будет возвращен в срок, ломбард вправе реализовать заложенное имущество, выручка за которое должен компенсировать сумму долга вместе с начисленными процентами.

Специфика ссудных операций ломбардов заключается в выдаче небольших сумм займов на относительно короткие сроки (преимущественно до трех месяцев).

Другой сферой дильности ломбардов является прием вещей на хранение за определенную плату (в основном принимаются ювелирные изделия и антиквариат).

Для осуществления всех своих операций ломбарды кроме собственных средств могут пользоваться кредитами коммерческих банков.

МЕЖБАНКОВСКИЕ ОБ ОБЪЕДИНЕНИЕ

Межбанковские о единения играют все более заметную роль в деятельности банковской и кредитной системы. Они образуются банками и другими учреждениями с участием банков с целью координации и согласования действий, повышения эффективности своей политики, для защиты своих профессиональных интересов и т.п.

Первые межбанковские о единения возникли как результат появления огромных монополий в промышленности (концентрации промышленного капитала) и вследствие развития конкурентной борьбы между банками. Основными путями создания межбанковских о объединений стали:

а) "слияние" самостоятельных банков;

б) "поглощения" одним банком своих конкурентов.

Сегодня в мире существует большое количество разнообразных межбанковских о объединений. Их образование базируется как на добровольном о единении самостоятельных банков ( "слияние"), так и на правах собственности контроля и централизованного управления, прямого подчинения и зависимости ( "поглощения").

Условно, исходя из различных критериев классификации, межбанковские о единения делятся (см. Рисунок 20):

а) в зависимости от сладу участников чисто банковские о единения; о единения смешанного типа, участниками которых выступают как предприятия и организации, так и один или несколько банков;

б) исходя из целей об подключения: коммерческого типа, деятельность которых ориентирована на получение и максимизация прибыли; некоммерческого типа, основной целью деятельности которых является предоставление различных видов услуг своим членам;

в) в зависимости от сроков деятельности: о единения, созданные на определенный срок; бессрочные о единения, действующих постоянно;

г) в зависимости от степени зависимости и подчинения отдельных структур: ассоциативные добровольные о единения, членами которых выступают равноправные Статус самостоятельные банки, которые по своему желанию делегируют выполнение отдельных функций созданном ими о единению и его аппарата; корпоративные, основанные на отношениях собственности и системе участия в капитале об единения, которые имеют жесткую иерархическую структуру, отношения зависимости между главным банком (владеющей контрольным пакетом акций) и зависимыми от него банками.

Межбанковские о единения

Некоммерческого Коммерческого

типа типа

Ассоциативные Корпоративные

структуры структуры

Ассоциации Картели на на

Союза Консорциумы акционерных паевых

Лиги Синдикаты началах началах

Концерны Тресты

(корпорации)

о единения коммерческого типа

Рисунок 20. Межбанковские о единения

Наиболее характерно распределение межбанковских о соединений на ассоциативные и корпоративные.

Характерными чертами об объединений ассоциативного и корпоративного типа являются:

Ассоциативные о единения | Корпоративные о единения

1) добровольный характер членства на

основании общих интересов | 1) большая степень зависимости и близкие н связки между участниками

2) свободный выбор организационной формы

о единения и выхода из состава участников | 2) отсутствие возможностей и полной свободы выбора партнеров, потому партнером становится владелец пая или акции, которые продаются и покупаются

3) делегирование ряда полномочий

ассоциативном о единению на основании

принимаемых его членами | 3) большая степень централизации управленческих и контрольных функций

4) демократический характер управления

(касается в основном ассоциативных

о объединений некоммерческого типа)

5) договорная форма организации отношений между участниками и организацией

Главными представителями межбанковских о объединений являются: ассоциативного коммерческого типа консорциумы и картели; корпоративного типа концерны и тресты.

Именно эти об единения и будут рассмотрены далее.

Банковский консорциум временное о единения на договорной основе нескольких банков для совместного проведения кредитных, гарантийных или иных банковских операций. Организуются под председательством самого банка (председателя консорциума), действующий от имени и в интересах всех участников консорциума. При этом о единении юридическая самостоятельность банков, входящих в состав консорциума, не теряется.

Главная цель консорциума Увеличение объемов операций путем концентрации ресурсов. Распределение рисков, что позволяет ограничить потери для каждого участника консорциума в случае неплатежей участников.

Часто консорциальные о единения банков называют банковскими синдикатами, а кредиты, предоставляемые консорциумом банков консорциальных или синдикативные. У банковской практике синдикатами называют временные банковские о единения, предназначенные для размещения значительных выпусков ценных бумаг, обслуживание эмиссионно-учредительной деятельности клиентов.

Например, в 1973 г. ". Рабобанк" (Нидерланды) и "Бэнк оф Америка" образовали консорциум "Рабоамерика интернешенел бэнк" для финансирования различных проектов.

Банковский картель об единения крупных банков, в основе которого соглашение о разделе сфер деятельности (согласование и проведение единой политики при установлении процентных ставок и выплаты дивидендов, условий кредитования и т.д.). Условия сделки, как правило, не "афишируются". Независимость банков, входящих в состав картели, сохраняется.

Банковский концерн это монополистическое о единения акционерных банков, при котором крупный банк (главное акционерное общество) владеет контрольным пакетом акций юридически самостоятельных банков (дочерних обществ), тем самым фактически устанавливает финансовый контроль за их деятельностью.

Главное и дочерние акционерные банки образуют банковский концерн.

Как известно, доля акций, сосредоточенная в руках одного владельца, что позволяет осуществлять фактический контоль над акционерным обществом (контрольный пакет акций) теоретически составляет 50% выпущенных акций + 1 акция. На практике эта доля значительно меньше, поскольку часть акций не имеет права голоса, а мелкие держатели акций, как правило, не принимают участия в общем собрании акционеров.

В состав банковского концерна, кроме банков, могут входить также акционерные общества с разной спецификой деятельности, не зависящие друг от друга, но о объединены под единым руководством контролирующего акционерного общества, которому принадлежат контрольные пакеты акций всех акционерных обществ концерна. Такое об единения получило название банковской холдинг-компании.

Банковские холдинг-компании есть о объединениями смешанного типа. В их состав, кроме банков, входят различные парабанкивськи учреждения (страховые, лизинговые, факторинговые и другие компании). Банковские холдинги стали очень распространенными в последние годы, они образуются на огромных территориях, их называют "супермаркетами" банковских и небанковских услуг.

Основная цель холдинга направлять, контролировать деятельность всего о единения и каждого его составляющей отдельно, оптимизируя прибыль.

Среди банковских холдинговых компаний выделяют однобанкивськи и багатобанкивськи холдинговые компании.

Однобанкивськи холдинговые компании (финансовые концерны) состоят из одного банка, который выполняет функции холдинга, а также определенного количества парабанкив.

Багатобанкивськи холдинговые компании контролируют два или более банков. Чаще всего главной холдинговой компанией в этом о единении выступает инвестиционная или финансовая корпорация, созданная на базе промышленных предприятий и банков.

Банковский трест это монополистическое о единения банков, которое образуется путем об единения собственности банков, входящих в его состав. При этом последние теряют юридическую, коммерческую самостоятельность и подчиняются единому органу управления. В отличие от концерна, трест базируется не на акционерной, а на долевой форме собственности.

Загрузка...