Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...

Реферат на тему:

Международный кредит

Развитие международных экономических отношений предполагает как необходимую предпосылку наличие международного кредита и возможность осуществления международных кредитных операций. Кредитные отношения в мировой экономике выполняют ряд важных функций. Они обслуживают внешнеэкономической деятельности экономических агентов, стимулируют внешнюю торговлю, создают благоприятные условия для иностранных инвестиций. Привлечение иностранных кредитов в экономику Украины имеет важное значение для выхода отечественного народного хозяйства из кризисного состояния.

1. Кредит в международных экономических отношениях

Международный кредит это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит означает кредитные отношения между государствами, банками и предприятиями (фирмами) различных стран. В основе международного кредита передача денежных (валютных) или товарных ресурсов из одной страны в другую страну на основе принципов кредитования. Необходимость использования международного кредита определяется потребностями углубление международного разделения труда и развития мирохозяйственных связей.

Субъектами международного кредита являются государственные структуры, банки, международные и региональные валютно-кредитные организации, предприятия (фирмы) и другие юридические лица, отдельные граждане, кредиторами и заемщиками представители разных стран. В зависимости от субъектов международных кредитных отношений выделяют: кредит между предприятиями (фирмами) различных стран; банковский кредит в международной торговле; межгосударственные (правительственные) кредиты; кредиты международных и валютно-финансовых организаций.

Международный кредит в современных условиях обслуживает широкий круг мирохозяйственных связей: международную торговлю, инвестиционные процессы, регулирования платежных балансов и внешнего долга разных стран и тому подобное.

Среди международных кредитных организаций центральное место занимают Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Когда МВФ начинал свою деятельность (март 1947) в его составе было только 39 государств; сегодня их уже около 180. Датой вхождения Украины в состав МВФ считается С сентября 1992 Одновременно с МВФ был учрежден Всемирный банк (традиционное название Международный банк реконструкции и развития). Деятельность Всемирного банка непосредственно связана с международным кредитом предоставлением долгосрочных займов странам-участницам для содействия развитию их экономики. Членами Всемирного банка могут быть только страны, вступившие в МВФ. ЕБРР создан в 1991 г.. С целью помочь странам Центральной и Восточной Европы перейти от централизованно-плановой экономики к рыночной.

Международный кредит по своему характеру подразделяется на денежный и товарный. При предоставлении займов в денежной форме объектом займа выступают международные платежные средства, свободно конвертируемые национальные валюты. Товарная форма международного кредита связана с коммерческим или фирменным кредиту - товары предоставляются предприятиями (фирмами) различных стран с отсрочкой платежа.

Можно считать, что существуют три основных вида международного кредита:

1) государственный кредит, предоставляемый на двусторонней и многосторонней основе, включая займы международных организаций;

2) банковский кредит, связанный с кредитными отношениями между банками разных стран;

3) коммерческий кредит, который непосредственно обслуживает внешнюю торговлю и услуги предприятий (фирм).

С формированием международных рынков капиталов связано превращение крупнейших национальных банков ведущих стран мира в транснациональные банковские компании, образование постоянных банковских консорциумов или синдикатов. В основе процентной ставки, которую платят за международным кредитом заемщики, лежит сегодня межбанковская процентная ставка; в зависимости от того, какие банки входят в международный банковский синдикат, это может быть либо Лондонская межбанковская процентная ставка (ЛИБОР), или Парижская(ПИБОР), или Сингапурская (сибори).

Международный коммерческий кредит это ссуда, предоставляемая предприятием (фирмой), как правило, экспортером одной страны, импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с авансовыми расчетами по товарным операциям, использованием векселей и товарных аккредитивов. Для современного процесса внешнеторгового кредитования характерно взаимосвязь коммерческого и банковского кредита.

С экономической истории хорошо известна такая система государственных займов в сфере международного кредитования как ленд-лизе. Закон о ленд-лизе был принят Конгрессом США по предложению президента Ф. Рузвельта 11 марта 1941 Ленд-лиз это система передачи США другим странам-союзникам, в том числе и бывшему Союзу ССР, в период второй мировой войны 1939 1945 pp. взаймы или в аренду оружия, боеприпасов, стратегического сырья, продовольствия, различных товаров и услуг. На основе двусторонних государственных соглашений были установлены основные принципы регулирования расчетов по ленд-лизу: военная техника и материалы, израсходованные во время войны, не подлежат оплате; имущество, оставшееся после войны и пригодное для гражданских целей, должно оплачиваться в порядке погашения долгосрочного кредита.

После второй мировой войны межгосударственный кредит использовался для предоставления правительственных кредитов и финансовой помощи США странам Западной Европы для возрождения их разрушенного войной народнохозяйственного потенциала (речь идет о так называемом "план Маршалла"). В "плане Маршалла" согласились принять участие 16 европейских краьин, в том числе Великобритания, Западная Германия, Италия, Франция и другие. В течение четырех лет действия "плана Маршалла" Конгресс США выделил правительствам западноевропейских стран 13 млрд долларов, 2/3 из которых были потрачены на закупку американских товаров.

В современных условиях распространенной системой межгосударственного кредита является программа "Stand-by", предоставляемой странам членам МВФ для поддержки их экономических программ на 1 1,5 года несколькими порциями (траншами), как правило, поквартально, при условии, что страна-заемщик придерживается заложенных в соглашении договоренностей. Практика показала ужесточение условий, на которых предоставляются кредиты "Stand-by".

С 1993 МВФ ввел еще один вид межгосударственного кредитования так называемый механизм финансирования системных преобразований (systemic transformation facility, сокращенно STF). Кредиты в рамках этого механизма предоставляются государствам, имеющим трудности в сфере платежного баланса за нарушения в традиционной системе внешней торговли и связанных с ней расчетов, в частности перехода от нерыночных к рыночным ценам.

Для того, чтобы получить кредит МВФ правительство государства члена этой организации должен письменно изложить цели своей экономической политики, макроэкономические прогнозы, мероприятия в области структурной, налогово-бюджетной, денежно-кредитной и валютной политики на ближайшие двенадцать месяцев.

ЕБРР предоставляет в Украьини финансовую поддержку частным и приватизированным коммерческим предприятиям (фирмам), а также тем государственным предприятиям, которые помогают созданию необходимой инфраструктуры для развития частного сектора экономики (энергетика, транспорт, телекоммуникации и т.д.). Украина является одним из акционеров ЕБРР.

В случае неэффективного использования кредитов обостряется проблема внешнего долга, на обслуживание которого государству приходится тратить значительные валютные средства. Внешний долг это финансовые обязательства государства (внешние займы и неуплаченные проценты по ним) в отношении иностранных кредиторов; это задолженность определенной страны, подлежащая уплате в установленные сроки, международным валютно-финансовым организациям, правительствам других стран и их центральным банкам, частным банкам.

Рост внешнего долга постоянно побуждать государство к осуществлению дефолта. Дефолт это непогашения в срок внешних обязательств, а также введение условий обмена государственных ценныхих бумаг, которые являются менее благоприятными для иностранных инвесторов, чем предыдущие. По структуре внешнего долга различают: во-первых, долг по срокам, сроками уплаты; во-вторых, долг за валютой, денежными единицами; в-третьих, долг по источникам образования задолженность государственным, международным или частным институтам. На основании договоренностей между странами проводится реструктуризация внешней задолженности. По состоянию на 31.12.2000 г.. Общий внешний долгосрочный долг Украины (долг с первоначальным или удлиненным сроком погашения более одного года) составил 11900000000 долларов, в том числе: государственный и гарантированный государством 10400000000 долларов (включая долг по кредитам МВФ 2100000000 долларов) частный негаран-тована 1500000000 долларов.

2. Механизм международных кредитных операций

Наличие различных видов международного кредита обусловливает использование на практике различных по своему содержанию и спецификой механизмов осуществления международных кредитных операций. Рассмотрим механизмы международного банковского кредита, который в современных условиях преобладает в сфере внешнеэкономических связей. Банки выступают как одни из главных организаторов внешнеэкономической деятельности своих клиентов.

В Украине использование оптимальных по структуре механизмов международных банковских кредитных операций обеспечивать стимулирование экспорта, является важным для развития национальной экономики. Экспортеры на мировом рынке сегодня, по сути, не могут продать своих товаров без отсрочки платежа и соответствующего банковского кредитования импортеров. В внешнеторговой деятельности за поставки экспортера импортеры расплачиваются, как правило, средствами, полученными от банка.

Частные международные займы (ссуды частных банков, банковских синдикатов) предоставляются зачастую предприятиям (фирмам), тех стран-заемщиков, получающих кредиты МВФ или Всемирного банка.

Банки предоставляют экспортные и финансовые международные кредиты. экспортный кредит предоставляется банком страны-экспо-тера банка страны-импортера (или непосредственно импортеру) для кредитования внешнеторговых сделок. Особенностью экспортного кредита является его "связан" характер: заемщик обязан использовать данную ссуду только для покупки товаров в стране кредитора. Финансовый кредит позволяет импортеру осуществлять покупку товаров на рынке любой другой страны. Понятно, что финансовый кредит создает более выгодные условия для импортеров товаров. Экспортер кредитует импортера в форме выставления переводного векселя-траты. Импортер кредитует экспортера при оплате товаров авансом (при предварительной оплате).

Банки могут открывать кредитные линии для иностранных поставщиков на оплату закупленных товаров (услуг) или проведения работ. Различают международные кредитные линии общего назначения и специальные. Кредитные линии общего назначения открываются на определенную сумму и позволяют кредитовать различных импортеров в стране, получила данный кредит. Механизм специальных (или проектных) кредитных линий предусматривает кредитование определенных конкретных инвестиционных проектов.

В международной торговле достаточно широко используется механизм акцептно-рамбурсного кредита, который сочетает в себе кредитную и гарантийную операции. По своему содержанию такой вид кредита предусматривает: во-первых, акцепт банком векселей экспортера; во-вторых, перевод (рамбурсирование) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Банк предоставляет гарантию в пользу клиента на определенную сумму путем акцепта выставленных на данный банк переводных векселей (тратт). Банки берут за такой акцепт определенное вознаграждение из импортера. Подобные международные кредитные операции расширяют для экспортеров возможности реализации товаров, а для импортеров облегчают их покупку.

Механизм акцептно-рамбурсного кредитования заключается в том, что банк импортера в пределах согласования лимитов кредитования выставляет безотзывные аккредитивы на банк экспортера, который берет на себя обязательства акцептовать переведены векселя (трати) и оплатить их с наступлением срока оплаты. Товарный аккредитив это обязательство банка по поручению и за счет покупателя-импортера в течение установленного срока выдать экспортеру (через его банк) оговоренную сумму в определенной валюте. После отгрузки товара экспортер направляет платежные и товарные документы в свой банк. Банк экспортера после этого акцептует переведен вексель, осуществляя его учет, и выплачивает экспортеру стоимость товара (за вычетом учетной ставки и акцептные комиссии). Нужны для этого средства банк экспортера получает через переучет траты на мировом денежном рынке.

Акцептно-рамбурсное кредитования осуществляют, как правило, наиболее надежные и известные международные банки.

В международной торговой практике используются и так называемые резервные кредиты типа "Stand-by", в основе которых лежит установление суммарных кредитных лимитов и получения займа в течение определенного периода по мере возникновения у клиентов потребности в таком кредитовании.

Для облегчения международных платежей применяется механизм факторинга. Специальная факторинговая компания осуществляет покупку денежных требований экспортера к импортеру. Экспортер передает компании-фактору требования к покупателю, а фактор за определенное вознаграждение (проценты) берет на себя обязательства по получению платежа по ним.

Распространенным механизмом международного банковского кредита является форфетування (от фр. A forfait полностью, общей суммой). По своему экономическому содержанию форфейтинг означает предоставление определенных прав в обмен на осуществление платежа. В банковской практике механизм этой кредитной операции связанный с покупкой на определенный срок на заранее установленных условиях векселей и других долговых и платежных документов. Банк покупатель требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (оборота) этих документов на предыдущего владельца. Тем самым экспортная сделка с кредитной превращается в расчетную, что является безусловно выгодным для экспОртера.

В международной торговле используется механизм кредитования на компенсационных началах. В этом случае погашение кредита осуществляется не деньгами (валютой), а поставками продукции предприятий (фирм), построенных и оборудованных за счет полученной ссуды. Условия кредита, предоставляемого на компенсационных началах, являются привлекательными прежде всего для развивающихся стран.

Важным инструментом европейского кредитного рынка (рынка еврокредитов) механизм роловерного кредитования. На основе этого механизма предоставляется долгосрочный кредит с периодически изменяемой ставкой процента. Это означает, по сути, периодическое "перекредитования" кредита. Механизм роловерного кредита предусматривает разделение договорного кредитного срока на более короткие периоды (3 6 месяцев) и установление твердой процентной ставки только для первого периода. Для каждого следующего периода процентная ставка корректируется с учетом изменения конъюнктуры рынка, валютных курсов, цен и тому подобное. Возобновляемые роловерни кредиты не имеют установленной общей суммы займа.

Конкретные механизмы осуществления международных кредитных операций чрезвычайно сложны и многообразны, их изучение предусматривает отдельный более детальное рассмотрение, не является задачей данного учебного пособия.

3. Иностранные кредиты в экономике Украины

Иностранные кредиты оказывают позитивное влияние на развитие экономики Украины, если они привлекаются для решения проблем ее рыночного реформирования: осуществление реструктуризации народного хозяйства, модернизации технологического базиса предприятий (фирм), развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления и тому подобное. Иностранные кредиты, которые берутся только на погашение дефицита государственного бюджета, зачастую не улучшают социально-экономическую ситуацию.

Самые иностранные кредиты Украине предоставляет МВФ. Они направляются, как правило, на пополнение валютных резервов и стабилизации функционирования денежно-кредитной системы страны. Так, МВФ, с условием, Что будет ускорено приватизацию и экономическое реформирование в целом (на этих условиях предоставляет кредиты и Всемирный банк), предоставил Украине системную трансформационный заем (STF) в 2 транша в течение 1994 1995 pp. и резервный кредит (Stand-by) в 5 траншей.

В Украину поступают займа Европейского Союза (ЕС), которые теперь предоставляются в евро, в основном для покрытия дефицита государственного бюджета.

Важное место в экономике Украины занимают кредиты ЕБРР, главная цель которых кредитования малого и среднего бизнеса. Как правило, финансовые условия кредитов ЕБРР (проценты, сроки погашения, льготный период и т.д.) жестче, чем условия Всемирного банка и МВФ.

Обслуживание кредитных линий ЕБРР для малого и среднего бизнеса осуществляло пять отечественных коммерческих банков-участников: Приватбанк, Укринбанк, Укркредитбанк, "Аваль" и "Ва-банк". Получить займы малые и средние предприятия могут непосредственно в банке-участнике. Эти коммерческие банки должны тщательно подходить к выбору заемщиков; для этого существует целая система критериев подбора.

Особое место, с точки зрения развития отечественного производства, занимают кредитные линии с иностранных финансовых ресурсов, открытые под гарантии правительства и НБУ по межгосударственным и межправительственным договоренностям с зарубежными странами и ЕС. Наибольшую долю в открытых кредитных линиях иностранных государств и их региональных экономических объединений под гарантии и другие государственные обязательства в Украине составляют средства Германии. Эти кредиты идут на закупку товаров у иностранных производителей. Кредиты по межгосударственным кредитным линиям являются в основном товарными, то есть отечественные предприятия-заемщики получают кредит в виде товаров, сырья, оборудования и услуг.

Безусловно, лучший вариант, чтобы иностранные кредиты направлялись на развитие национального производства, а их средства использовались на покупку товаров у отечественных товаропроизводителей.

Специфической формой международного кредитования Украины стала реструктурызация долгов за энергоносители из России и Туркменистана. В 1996 г.. Долг России был уменьшен на 450 млн долларов США перечислением этой суммы в качестве компенсации за вывезенное ядерное оружие.

Относительно структуры внешних заимствований Украины, то в ней в последние годы увеличивается доля кредитов, негарантированных государством.

Привлечение внешних кредитных ресурсов под гарантии Правительства Украины и НБУ является вынужденным шагом. -За экономической нестабильности в нашем государстве зарубежные банки, как правило, не рискуют иметь дело с украинскими предприятиями на основе прямых связей.

Иностранные кредиты привлекаются в Украине под гарантии Кабинета Министров украинскими предприятиями, способными обеспечить их полную валютную окупаемость. Однако часто возникают проблемы по выполнению обязательств отечественных заемщиков перед иностранными кредиторами и государством. Ухудшение финансового состояния украинских предприятий уменьшает их возможности своевременно обеспечить выполнение взятых ими обязательств по иностранным кредитам, гарантированным правительством. В случае возникновения просроченной задолженности по кредитам платежи осуществляются за счет государственного бюджета.

Чтобы минимизировать риск переноса внешних долгов заемщиков на государственный бюджет, в мае 1997 г.. Постановлением Кабинета Министров Украины № 414 были определены новую процедуру предоставления государственных гарантий обеспечению обязательств украинских заемщиков по иностранным кредитам.

Решение о предоставлении юридическим лицам резидентам Украины права использования иностранных кредитов, привлекаемых Украины, принимаются на заседании Кабинета Министров по представлению Валютно-кредитного совета и оформляются постановлением правительства. Гарантии Кабинета Министров предоставляются независимо

Загрузка...

Страницы: 1 2