Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...

Теории кредита

Кредит, как и деньги, одна из древнейших экономических категорий. Кредит возник в те далекие времена, когда начали развиваться производство и обмен товаров. Кредитные отношения охватывали широкие слои населения, все социальные группы, вызывая между ними острые противоречия и тем самым ускоряли развитие общественного производства. Поэтому явление кредита всегда привлекало к себе внимание мыслителей разных народов. Однако подлинно научное исследование кредита началось в конце XVIII в течение XIX в.

На первых порах развития теории кредита экономическая мысль была сконцентрирована на исследовании самого понятия кредита, познании его сути. Долгое время достаточно распространенным было трактовка кредита как доверия, которую проявляет кредитор к своему должнику. Были попытки определить кредит и как меновую операцию, состоящую из двух разделенных во времени метаморфоз передачи ценностей и их возврата или как временное пользование заемщиком ценностями кредитора. Позже исследования кредита стало осуществляться через познание механизма его н связи с экономической средой, открылся путь к формированию научной теории кредита.

Однако до сих пор так и не найдено однозначного решения основных проблем теории кредита и прежде всего определение цого роли в процессе воспроизводства. В экономической научной мысли четко определились две концепции, которые получили название натуралистической и капиталотворческой.

9.1. Натуралистическая теория кредита

Суть натуралистической теории кредита можно свести к следующим положениям: о объектом кредита определяется временно свободный капитал в виде натуральных вещественных благ которые могут быть заемные одним экономическим агентом другому; кредит рассматривается как форма движения материальных благ, а потому роль кредита сводится к перераспределению этих благ в обществе; ссудный капитал совпадает с реальным капиталом; банки выступают лишь посредниками в кредите, они сначала аккумулируют свободные средства, а затем размещают их в ссуду; пассивные операцийй являются первичными по сравнению с активными.

Основоположниками натуралистической теории кредита были классики политической экономии А. Смит, Д. Рикардо, А.Тюрго, Дж.Миль.

Смит и Д. Рикардо считали, что о объектом кредита является не ссудный капитал, а капитал в его вещественной форме. Деньги, которые заимствуются, это лишь техническое средство переноса реального капитала от одного экономического агента к другому. Он подчеркивал: "Кредит является средством, которое дежурно переносится от одного лица к другому для использования фактически имеющегося капитала; он не создает капитал, он только определяет, как этот капитал будет применен ".

По мнению Смита, банковские операции могут содействовать развитию производственной деятельности в обществе не тем, что увеличивают капитал, а преобразованием большей части существующего капитала в активный и продуктивный капитал, чего не было бы при отсутствии банка.

Взгляды на кредит классиков политэкономии впоследствии подтвердили такие известные экономисты, как Ж.Сей, А.Вагнер, Маршал и другие.

Натуралистический подход в трактовке сути и роли кредита имел не только теоретическое значение, но и заметно влиял на банковскую и денежную политику. В частности этот подход лежал в основе так называемой денежной школы, представители которой всячески отстаивали акт Р.Пиля (1844 г.), Который ограничивал выпуск банкнот в Англии узкими рамками золотого обеспечения. Если ссудный капитал это лишь зеркальное отражение реального капитала, то выпуск банкнот должен ограничиваться только полным обеспечением.

Заслугой натуралистической теории было то, что ее представители не просто признавали н связь кредита с процессами производства, а исходили из первичности производства и вторичности кредита; они убедительно доказывали, что кредит сам по себе не может создавать реального капитала, последний может возникнуть только в процессе производства. С этих позиций сторонники натуралистической теории объясняли н связь ссудного процента с прибылью, трактовали его как часть прибыли, созданного в оцессе производства, признавали зависимость нормы процента от нормы прибыли. Все это было шагом вперед в изучении кредита, способствовало раскрытию утопичности концепций о его чудодейственную силу в создании капитала, в развитии общественного производства.

Вместе с тем натуралистични1й подход к определению сущности и роли кредита имел и определенный недостаток. Они были обусловлены тем, что Смит и Рикардо не смогли до конца раскрыть различия между ссудным и реальным капиталом. Накопление ссудного капитала они рассматривали лишь как отражение накопления реального капитала.

Определяя производный характер кредита от производства, Смит и Д. Рикардо не увидели его обратного влияния на сферу производства, на оборот реального капитала. Роль банков они сводили к простым посредников в креддити, не определяя их активного воздействия на процесс воспроизводства. Такая одбокисть проявилась и в трактовке ссудного процента. Они выводили норму процента из нормы прибыли и не разглядели зависимости процента от изменения спроса и предложения на ссудный капитал, относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной кон юнктури.

Однако указанные недостатки натуралистической теории нельзя расценивать как ошибки ее основоположников. Скорее всего это тот предел, до которого они успели дойти в своих исследованиях, и переступить которую они оставили своим последователям.

По мере роста роли кредита и банков в развитии производства, вытеснение из обращения действительных денег кредитными средствами обращения, использования кредита и банков в целях государственного регулирования экономики ослаблялись предпосылки для дальнейшего развития концепций, вытекающие из натуралистической теории кредита. Ограничивая кредитные возможности банков масштабам их пассивных операций, эти концепции все чаще вступали в противоречие с реальной действительностью в денежно-кредитной сфере. Поэтому они заменялись другими теориями экспансионистской, воспроизведенной, фондовой, которые выросли из так называемой капиталотврочои теории кредита.

9.2. Капиталотворческой теория кредита

Суть капиталотворческой теории кредита можно свести к следующим основным положениям: кредит, как и деньги, непосредственно представляет собой капитал, богатство, поэтому расширение кредита означает накопление капитала; банки это не посредники в кредите, а "фабрика кредита", создатели капитала; активные опервции являются первичными с пассивными.

Основоположником капиталотворческой теории кередиту был английский экономист Дж.Ло. Согласно его взглядам кредит не зависит от процесса воспроизводства, и ему принадлежит важная роль в развитии экономики.

понятття кредита сочеталось с деньгами и богатством. По мнению Ло, с помощью кредита можно привлечь и привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал.

Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Для этого достаточно активно расширять кредит за счет выпуска денег. Чтобы разорвать узкие границы обращения денег (Дж.Леви предлагал выпускать неразменные денежные знаки. Путем расширения кредитования за счет эмиссии необеспеченных банкнот он обещал в короткий срок обогатить страну, сделать ее процветающей. Однако эти идеи на практике провалились. Так, будучи министром финансов Франции Дж.Леви в 1720 г.. реорганизовал свой частный эмиссионный банк в государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке дисконта векселей и разменивал их на серебро, все происходило нормально. Как только этот банк начал выпуск ничьей м не обеспеченных банкнот, они катастрофически обесценились и банк обанкротился. Это на долгое время подорвало доверие к капиталотворческой теории и укрепило позиции сторонников натуралистической теории.

Однако по мере развития кредитной системы, акционерных банков и чекового обращения возникла потребность в возрождении капиталотворческой теории, совершил во второй половине XIX в. английский экономист Г.Маклеод. В своих научных трудах "Основы политической экономии" и "Теория и практика банковского дела", Г.Маклеод выдвинул новые обоснованиякапиталотворческой природы кредита. В отличие от Дж.Леви он утверждал, что кредит не создает капитала, а сам является капиталом, причем продуктивным, поскольку приносит доход в виде процента; банки "фабрики кредита", они создают кредит, а значит, и капитал. Рассматривая банки как «фабрики кредита" Г.Маклеод вполне логично решающую роль в их деятельности отводил активным операциям, а пассивным второстепенную роль. По его мнению, банки путем депозитной или наличной эмиссии могут осуществлять кредитные операции, в результате которых потом формируются депозиты. Поэтому он не видел существенного отличия между эмиссионными и депозитными банками. Если первые осуществляют кредитование за счет наличной эмиссии, то вторые за счет депозитной эмиссии.

Главная ошибка Г.Маклеода заключалась в отождествлении категорий кредита, денег и капитала. Представители теории ошибочно доказывали, шо кредит и деньги богатство, так как ценные бумаги (акции, облигации, чеки) могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через активные операции. Они не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями общественного воспроизводства (возможностями ресурсного воспроизведения), а не объемами ссудных операций банков.

Однако Г.Маклеод, в отличие от Дж.Леви и благодаря его экспериментам с эмиссионным банком, уже понимал, что капиталотворення с помощью кредита не может быть безиежним. Он предупреждал, что в способности банков умножуваты капиталы кроется большая угроза чрезвычайно быстрого развития банковских операций. Поэтому Г.Маклеод даже ставил задачу поиска границ разумного увеличения объемов кредита. Все это стало заметным вкладом в развитие капиталотворческой теории кредита, но одновременно и шагом в направлении сближения с натуралистической теории.

Кредитная политика, которая базировалась на капиталотворческой теории, все больше приобретала экспансионистского характера, в н связи с чем сама теория стала называться экспансионистской.

Первыми предприняли попытку приспособить постулаты капиталотворческой теории с потребностями государственно-монополистического регулирования экономики австрийский экономист Й. Шумпетер и немецкий экономист А.Гани. Анализируя закономерности расширенного воспроизводства Й. Шумпетер в своей книге "Теория хозяйственного развития" пришел к выводу, что основным двигателем экономического развития является кредит. Это обусловлено тем, что банки, предоставляя кредит, выпускают в обращение новые платежные звасобы, которые являются капиталом, оскильккы используются предпринимателями для расширения производства.

Отождествив кредит с капиталом, Й. Шумпетер объявил кредит и банки решающими факторами развития капиталистического производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляцию, обеспечить процветание общества. Й. Шумпетер вплотную подошел к разработке кредитных методов экономического регулирования.

Еще дальше в разработке кредитной политики, согласно с идеями капиталотворческой теории кредита, пошел А.Гани. Как и его предшественники, А.Гани считал, что банки способны безгранично розширювваты кредит путем депозитно-чековой эмиссии, их активные операции первичны по отношению к пассивным, что последние являются лишь отражением первых.

В отличие от своих предшественников, А.Гани попытался раскрыть механизм капиталотворческой функции кредита. Наиболее полно она может раскрыться при кредитовании по контокорренту. В такой форме банки удовлетворяют потребности предприятий не только в краткосрочных, но и в долгосрочных кредитах, а следовательно, и в капиталах. По контокоррентном банк может в любое время предоставить предприятию дополнительную покупательную силу, необходимую для привлечения в свой оборот рабочей силы и материальных ценностей. Здильшення производства и рост цен обусловливают дополнительный спрос на кредит. Такой механизм обеспечивает сращивание банков с предприятиями, их глубокий контроль над экономикой.

На этой основе А.Гани разработал рекомендации по широкому использованию кредитной политики для поддержания высокой экономической кон юнктури. Изменяя условия кредитования, форсируя постоянно предоставления ссуд, банки могут предоставить оборото столько покупательной силы, сколько необходимо, чтобы создать достаточный спрос, не допустить кризиса перепроизводства, згадиты колебания экономического цикла. В этой связи с этим А.Гани провозгласил теоретическую возможность создания "бескризисного", "безкон юнктурного" хозяйства. Подобные рекомендации А.Гани пользовались большой популярностью в 20-е годы, когда глубокие экономические кризисы регулярно потрясли капиталистическую систему госполарства. Однако длительная гиперинфляция, поразившей в этот период экономику Германии, несколько подорвала авторитет капиталотворческой рекомендаций. А.Гани даже обвиняли в том, что его теория способствовала развязку язанню гиперинфляции. Под давлением этих обвинений он несколько пересмотрел свои позиции. В частности, кредитную экспансию перестал считать единственным условием высокой экономической кон юнктури. Вместо политики постоянной кредитной экспансии А.Гани стал советовать периодически проводить кредитной рестрикции.

Однако, это не означало принципиальный отказ А.Гани от капиталотворческой теории кредита. Уже в 1960 г.. Он утверждал, что значительная часть выдвинутых им в 20-е годы положений, которые остро критиковались тогда его оппонентами, в конечном итоге знайщлы всеобщее признание. И это действительно так. Все современные теории денежно-кредитного регулирования, прежде всего кейсианського направления, базируются на основных постулатах капиталотворческой теории кредита.

Дж.Кейнс полностью воспринял основные положения капиталотворческой теории и предложенную А.Гани идею использования ее в интересах государственного регулирования экономики. Вслед за А.Гани Дж.Кейнс утверждал, что кризиса и безработицы могут быть ликвидированы путем вмешательства эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.

Причины экономических кризисов, он видел в недостатке спроса на предметы потребления и средства производства. Нехватку же спроса объяснял тем, что с ростом доходов относительно уменьшается склонность населения к потреблению, а нехватку спроса на средства производства ограниченностью частных инвестиций. Эту последних тенденцийй Дж.Кейнс считал следствием высокого уровня процента. Если уровень процента равна или превышает норму прибыли, то это стимулирует капиталистов отдавать "предпочтение ликвидности", то есть склонность держать свой капитал и доходы в денежной форме, а не вкладывать в предприятия или расширять потребления. Особенно ощутимо предпочтение ликвидности над инвестициями проявляется в условиях "неуверенности".

Высокий уровень процента Дж.Кейнс объяснял исключительно нехваткой денег в обращении, что вызывает ограниченность пропзиции ссудного капитала по сравнению с спросом. Тем самым Дж.Кейнс отождествлял деньги с ссудным капиталом, а уровень процента эт связывал с движением спроса и предложения ссудного капитала и отрывал от уровня прибыли. Это давало ему возможность сконструировать внешне простой и эффективный механизм влияния на движение платежеспособного спроса, а через него на изменение экономического цикла.

усилением кредитной экспансии Дж.Кейнс считал возможным расширить массу денег в обращении и предложение ссудного капитала. Однако влияние этого фактора на спрос, а следовательно, на ослабление кризисного спада и роста занятости он видел косвенным, а оппосередкованим через ставку процента. Если в результате кредитной экспансии ставка процента снижается, то ослабляется предпочтение ликвидности и растут инвестиции, которые приносят ту же или большую норму прибыли. Это способствует быстрому выходу из кризисного состояния. В ТАКР же направлении действует расширение платежеспособного спроса со стороны населения, стимулируется ростом склонности к потреблению вследствие роста доходов и падение процента в условиях кредитной экспансии.

Установленная Кейнсом зависимость роста экономической активности и занятости от снижения ссудного процента, а в конечном итоге в результате кредитной экспансии базировалась на количественной теории денег и капиталотворческой теории кредита. Однако Дж.Кейнс понимал узкие места обеих теорий и в своих построениях механизма денежно-кредитного регулирования хотел их обойти. Именно этим пояснюеться тот факт, что Дж.Кейнс косвенно эт связывал цены, экономическую кон юнктури и занятость с количеством денег, а оппосередковано через кредит, спрос и инвестиции. Более того, влияние количества денег, следовательно кредитной экспансии, на уровень процента он считал ощутимым лишь в определенных пределах, по которым процент перестает реагировать на количество денег в обращении, и увеличение ее приобретает инфляционного характера. Поэтому Дж.Кейнс отказался от идей предшественников о безграничных капиталотворческой возможности кредита и банков и советовал наряду с кредитными инструментами широко использовать другие меры регулирования экономики.

Однако, и в современный период некоторые экономисты обращаются к постулатам капиталотворческой теории в своих рекомендациях по государственному регулированию экономики. Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмена и построенные на ней "рецептов" регулирования рыночной экономики.

Загрузка...