Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск
Вхід в абонемент


Интернет реклама УБС






Государственное регулирование кредитно-денежной системе.

План.

1.Роль центрального банка в формировании макроэкономической политики государства.

2.Основные направления кредитно-денежной политики.

3.Цина как инструмент государственного регулирования.

1.

Роль центрального банка в формировании макроэкономической политики государства. Основой развития и стабильного функционирования экономики является наличие гибкого механизма денежно-кредитного регулирования макроэкономических процессов.

Центральный банк как главный орган государственного регулирования экономики в рамках своих полномочий осуществляет комплекс мероприятий, направленных на достижение целей монетарной политики, что, как правило, едины в подавляющем большинстве стран

  1. обеспечения высокого уровня занятости рабочей силы
  2. стабилзация цен и, соответственно, стоимости денег
  3. постоянный экономический рост
  4. уравновешенный платежный баланс и поддержание стабильности валютного курса.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны центрального банка выступает совокупная денежная масса, от величины которой зависит динамика основных показателей развития экономики.

Все функции центрального банка находятся в тесной взаимосвязи между собой. Так, кредитование государства и коммерческих банков позволяет достичь конкретных целей денежно-кредитной политики.

2.

зависимости от состояния хозяйственные конъюнктуры центральным банком могут реализовываться два основных типа денежно-кредитной политики, взаимно противоположное влияние на динамику денежной массы.

Первый тип представляет собой рестрикционную денежно-кредитную политику (политику "дорогих денег"), направленную на ограничение объема кредитных операций, повышения уровня процентных ставок и торможение темпов роста денежной массы в обращении. Такая политика применяется в целях борьбы с инфляцией и стабилизации денежной системы.

Вторым типом регулирования является экспансионистская денежно-кредитная политика (политика "дешевых денег"), которая сопровождается расширением объемов кредитных операций, снижением уровня процентных ставок и общим ростом денежной массы. Политика денежной экспансии применяется с целью преодоления спада производства и оживление деловой активности путем стимулирования инвестиционных процессов и увеличение платежеспособного спроса на товары и услуги.

Механизм реализации денежно-кредитной политики центрального банка предполагает прежде влияние на кредитную деятельность коммерческих банков. Все методы такого влияния делятся на общие и селективные (выборочные). Общие методы обеспечивают влияние центрального банка на кредитный рынок в целом, а селективные позволяют регулировать отдельные виды кредитной деятельности коммерческих банков.

К общим методам реализации денежно-кредитной политики относятся:

  1. политика учетной ставки
  2. операции на открытом рынке
  3. изменение норм обязательных резервов.

Политика учетной ставки представляет собой процента по займам, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам, влияет на их способность расширять кредитные операции.

Коммерческие банки при необходимости могут получать кредиты центрального банка в процессе рефинансирования путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Центральный банк меняет учетную ставку в зависимости от типа денежно-кредитной политики, которую необходимо реализовать в данный период.

При проведении политики "Дорг денег" центральный банк поднимает учетную ставку. Это затрудняет для коммерческих банков возможность получить ссуду в центральном банке и одновременно повышает цену кредитов, предоставляемых коммерческими банками. В результате сокращаются кредитные вложения в экономику и, соответственно, тормозится рост производства.

При политике "дешевых денег" учетная ставка снижается. Это в свою очередь стимулирует расширение кредитных операций банков, способствует ускорению темпов экономического роста.

Уровень учетной ставки влияет не только на денежный рынок, но и на рынок капиталов, поскольку повышение ставок центрального банка приводит к снижению спроса на ценные бумаги и соответственно их рыночной стоимости, а понижение ставок влечет обратные процессы. Кроме того, повышение ставки способствует притоку в страну иностранных капиталов, что приводит к росту обменного курса национальной валюты.

Изменение учетной ставки чаще применяется центральным банком в сочетании с другими методами денежно-кредитного регулирования.

Операции на открытом рынке заключаются в покупке или продаже центральным банкам ценных бумаг с целью воздействия на ресурсы коммерческих банков. Основными видами ценных бумаг, с которыми проводятся операции на открытом рынке, являются: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственных займов правительства и местных органов власти, облигации отдельных частных компаний, допущенные к биржевой торговле, а также некоторые другие первоклассные краткосрочные ценные бумаги. Наиболее часто центральные банки используют государственные долговые обязательства.

Проводя рестрикционную кредитную политику, центральный банк продает на рынке ценные бумаги, списывая соответствующие суммы из резервных или корреспондентских счетов коммерческих банков, покупающих эти бумаги. При этом сокращается объем ресурсов, которые банки могут использовать для кредитования экономики, отражается на величине денежной массы. Экспансионистская денежно-кредитная политика, наоборот, предполагает покупку центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков, увеличивает объем их ресурсов и стимулирует расширение кредитных операций.

Сегодня в промышленно развитых странах операции на открытом рынке считаются наиболее гибким инструментом стимулирования сокращения или расширения кредитных вложений в экономику, поскольку объемы операций могут изменяться практически ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка.

Купля-продажа центральным банком ценных бумаг в значительной степени влияет на динамику процентных ставок на денежном рынке. Так, продажа ценных бумаг предопределяет дефицит ресурсов у банков, что приводит к повышению рыночных ставок процента. Если же центральный банк покупает ценные бумаги, на рынок поступают дополнительные средства, что приводит к снижению их цен, т.е. процентных ставок.

Изменение норм обязательных резервов представляет собой регулирование ресурсов коммерческих банков, которые они обязаны хранить в центральном банке. Сумма средств, хранящихся устанавливаются в определенном процентном отношении к величине депозитов банка.

Центральный банк периодически изменяет норму обязательных резервов в зависимости от ситуации на рынке и типа политики, которым проводится. При рестрикционных политике центральный банк повышает нормы резервирования, что соответственно уменьшает часть ресурсов, за счет которых коммерческие банки могут предоставлять кредиты предприятиям и населению, что в результате приводит к сокращению денежной массы в обращении и рост процентов по банковским займам. Экспансионистская политика, наоборот, предусматривает снижение норм обязательных резервов, в результате чего большая часть ресурсов остается в распоряжении коммерческих банков, способствует увеличению объемов кредитных вложений в экономику.

Резервные требования является одним из главных инструментов денежной политики центрального банка. Широкое применение данного метода связано во-первых, с гибкостью организации контроля (простой просмотр параметров), а во-вторых, с универсальностью влияния (охватывает все банковские учреждения).

.

.

В отдельных случаях общие методы денежно-кредитного регулирования могут дополняться инструментами селективного воздействия на деятельность банков.

Селективные способы реализации денежно-кредитной политики центрального банка могут включать: регламентацию условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям клиентов; установление кредитных потолков и предельных норм годового прироста займов; ограничение отдельных видов банковских операций. Преимуществом селективных методов является также сравнительно быстрое влияние на деятельность коммерческих банков. Одновременно отрицательными чертами выборочного регулирования является односторонняя направленность и снижение уровня конкуренции в банковском


Страницы: 1 2