Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
За последние два года количество страховщиков в Украине заметно увеличилось

Место и роль страховых ресурсов

в обеспечении финансовой надежности страховщика

Большое значение в страховом деле занимают страховые ресурсы, ведь именно они обеспечивают надежность страховых компаний. Рассмотрим главные составляющие страховых ресурсов страховщиков и исследуем их место и роль в обеспечении финансовой надежности страховых организаций.

АКТИВЫ

По данным Минфина, по состоянию на 01.10.02 г.. Совокупный размер активов украинских страховщиков составил 3037000000 грн. Причем темпам роста активов страховых компаний может позавидовать экономика даже высокоразвитой страны. Только за III квартал 2002 года активы 106 страховых компаний, представивших свою балансовую отчетность в Лигу страховщиков (см. Таблицу), выросли почти на полмиллиарда гривен, а точнее, на 20%. Таким образом, страховая отрасль развивается гораздо быстрее, чем банковская, и более энергично, чем украинская экономика в целом.

Структура страховых активов показала, что страховщики по-прежнему более всего инвестируют временно свободные средства в акции и облигации. Общий объем таких инвестиций составил 816 384 000 грн. (27% объема активов). 23,5% всех страховых активов приходится на права требования перестраховщиков: на расчетных счетах страховщики держат 23,8% своих активов, а на банковских депозитах 19,9%. В недвижимость, государственные ценные бумаги и банковские металлы страховщики инвестируют временно свободные средства менее охотно (4,3%, 1,5% и 0,1% соответственно).

ПЛАТЕЖИ И ВЫПЛАТЫ

Темпы роста выплат украинских страховых компаний по-прежнему ощутимо отстают от темпов роста страховых платежей. По итогам 9 месяцев 2002 года общая сумма страховых платежей составила 2934000000 грн. (В 1,3 раза больше, чем за 9 месяцев 2001 года), а общий объем выплат всего лишь 360 600 000 грн. (В 1,1 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года). Этот разрыв в темпах роста выплаат и платежей уменьшил и без того невысокую норму убыточности (соотношение платежей и выплат) украинского страхового рынка. По итогам 9 месяцев 2002 года она составила 12,3%, что на 2,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2001 года. Между прочим, норма убыточности показатель того, насколько успешно страховая отрасль справляется со своей главной задачей материальным защитой экономики страны от самых рисков. На украинском страховом рынке этот показатель год от года снижается, что, безусловно, не делает чести отечественным страховщикам.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ

По данным Минфина, на 01.10.02 г.. Капитализация украинских страховых компаний по сравнению с аналогичным показателем за 9 месяцев 2001 года выросла в 1,5 раза. Общий объем уставных фондов составил 1394000000 грн., А собственный капитал 2676000000 грн. В последние два года, после вступления в силу новой редакции Закона "О страховании", страховщики сознательно наращивают "уставники", чтобы соответствовать новым требованиям к капитализации. Уже к концу 2004 года компании, занимающиеся рисковыми видами страхования, должны довести размер своего уставного капитала до 1 млн евро, а страховщики, специализирующиеся на страховании жизни, в 1500000 евро. Причем, как это ни странно, активнее всего наращивают "уставщик" крупные страховые компании, которым явно не грозит уход с рынка из-за несоответствия нормам капитализации. На долю первой пятерки лидеров по капитализации приходится треть совокупного капитала всех 106 компаний, представивших свои балансовые данные в Лигу страховых организаций Украины.

СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ

Одним из условий обеспечения платежеспособности страховщиков, согласно Закону Украины "О внесении изменений в Закон Украины" О страховании "в редакции от 4 октября 2001 года по №2745-III (далее - Закон), является создание страховых резервов, достаточных для будущих выплат страховых сумм и страховых возмещений.

Министерство финансов Украины на виконання пункта 9 поручения Кабинета министров Украины от 12.11.01 за №15799 / 3 абзацев 3 и 5 части 1 пункта 10 Заключительных положений Закона о приведении в соответствие своих нормативно-правовых актов в соответствие с Законом, подготовило проект Правил формирования и размещения страховых резервов (далее проект Правил), который после согласования с Министерством юстиции Украины и Лигой страховых организаций Украины будет подано в установленном порядке на государственную регистрацию.

Для разработки проекта Правил в Лиге страховых организаций Украины была создана методологическую комиссию по вопросам формирования страховых резервов, которая проанализировав проект Правил, подготовила замечания и предложения. Анализ разделов проекта Правил показывает, что некоторые нормы значительно ограничивают возможности размещения страховых резервов и ставят страховщиков в худшие условия по сравнению с тем, что действуют на сегодняшний день.
Проектом Правил предусмотрено формирование и размещение страховых резервов как по страхованию жизни, так и по видам страхования, иным, чем страхование жизни. Сегодня рынок страхования жизни, как абсолютно не развит, требует особых и специальных законодательных условий. Важно отметить, что в Законе Украины "О страховании" уже заложено такой подход, а именно:
а) страховщики, имеющие лицензию на страхование жизни, не имеют права заниматься другими видами страхования (ст.38 Закона);
б) формирование страховых резервов по страхованию жизни осуществляется отдельно от других видов страхования, поскольку, например, резервы долгосрочных обязательства обязательств, формируются не только за счет поступлений страховых премий, но и за счет инвестиционного дохода (ст.31 Закона);
в) денежные обязательства Обязательства сторон по договорам страхования жизни могут быть определены в свободно конвертируемой валюте или расчетных величинах, определяющих фактический размер обязательства обязательств страховщика на дату возникновения или выполнения этих обязательства обязательств (ст.19 Закона);
г) для страховымков, которые имеют лицензию на страхование жизни, предусмотрено право инвестирования сформированной в порядке, предусмотренном законодательством Украины, части математических резервов в свободно конвертируемой валюте за пределы Украины (п.11 Переходных положений Закона).

При этом следует отметить, что договоры долгосрочного страхования жизни заключаются на срок более 10-50 лет и поэтому к размещению средств резервов долгосрочного выполнения страховых обязательства обязательств должны быть пред явлены особые требования. Принимая во внимание вышеизложенное, необходимо принять отдельные правила формирования и размещения страховых резервов для страховщиков, имеющих лицензию на страхование жизни.

По сравнению с действующим Положением о порядке формирования, размещения и учета страховых резервов по видам страхования, иным, чем страхование жизни, утвержденным Приказом Комитета по делам надзора за страховой деятельностью в №41 от 26.05.1997р. и зарегистрированным Министерством юстиции Украины №221 / 2025 от 17.05.1997р., в проекте Правил предложены существенные изменения в раздел "Размещение страховых резервов". Так, категория актива "недвижимое имущество" принимается для представления страховых резервов в объемах не более 20% от объема имеющихся страховых резервов, из них величина друг о объекта не более 5%. Безусловно, положительным является повышение в два раза доли недвижимого имущества в представлении страховых резервов, поскольку дальнейшее развитие страхового рынка приведет к увеличению количества операционных помещений страховщиков, в свою очередь значительно улучшит обслуживание населения. Вместе с тем, предложенное ограничение по представлению друг о объекта недвижимости в размере 5% от объема страховых резервов преждевременно, поскольку

1) снижает мотивацию страховщиков к повышению доступности и качества услуг, в целом, является шагом назад по стимулированию инвестиций в рынок недвижимости и повышение капитализации страховщиков и доступности страхования;

2) не соответствует сукинаСном состояния и тенденциям развития рынка недвижимости;

3) побуждает к расширению «сомнительных» сделок по корректировке структуры активов, при том будут иметь о объективную основу, поскольку крупные компании, которые инвестируют значительные средства в основные фонды для осуществления операционной (нефинансовой но не инвестиционной) деятельности, будут вынуждены искать другие пути для наполнения резервов. Кроме того, подобное ограничение будет означать, что лишь 3-5% активов компании смогут быть вложены в развитие частного рынка недвижимости;

4) не влияет на повышение безопасности и диверсификации вложений, поскольку в отличие от оправданных ограничений по банковским депозитам, по которым кредитный риск одного банка должно быть лимитировано, наличие подобных об объектов недвижимости при общем падении цен на рынке не позволит уменьшить убытки страховщика. Таким образом, необходимо снять ограничения по величине друг о объекта недвижимости.

С целью предотвращения неплатежеспособности страховщиков и защиты интересов страхователей страховым организациям необходимые финансовые инструменты размещения средств резервов, в частности, активов такой категории как государственные ценные бумаги. Учитывая то, что цене бумаги, эмитируемые государством являются наиболее надежными фондовыми активами, то ограничений, в отношении таких инвестиций не может быть. Что касается обязательства Обязательства страховым организациям вкладывать определенный минимум страховых резервов в государственные ценные бумаги, то с этим можно согласиться. Слабое развитие фондового рынка, а именно отсутствие вторичного рынка обращения государственных ценных бумаг, где собственно и разворачивается обращение, не позволят страховым организациям размещать средства страховых резервов с учетом ликвидности. Кроме этого такие обязательства Обязательства уменьшают инвестиционные возможности страховщиков.

В проекте Правил величина таких категорий активов, как акции и облигации принимается для представления страховых резервов в объемах не более 40% к имеющимся страховых резервов, в том числе
- акции, которые не котируются на фондовой бирже, - не более 15%, из них акций одного эмитента - не более 2%;
- акции, которые котируются на фондовой бирже, - не более 5% одного эмитента;
- облигации - не более 10%, из них облигаций одного предприятия - не более 2%;

Согласно Закону Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" от 30.10.1996р. за №448 / 96 к деятельности по организации торговли на фондовом рынке относится оказание услуг, непосредственно способствующих заключению сделок на биржевом и внебиржевом рынке ценных бумаг.
На сегодняшний день основной объем сделок по ценным бумагам в Украине заключается в внебиржевых торговых системах, в частности, Первой фондовой торговой системе. Следует отметить, что эти системы устанавливают специальные условия листинга (делистинга), правила допуска ценных бумаг к торгам, правила заключения и сверки сделок, порядок исполнения сделок, правила по ограничению манипуляций с ценами, перечень допущенных к торгам ценных бумаг, требования к участникам и находятся под контролем Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. Итак, информационные сведения, процедуры обращения ценных бумаг, источником происхождения из этих систем, является одной из основ рынка ценных бумаг. Безусловно, целесообразно разграничение требований к ценным бумагам, которые котируются или не котируются, поскольку это является средством оценки риска, ликвидности и качества этих ценных бумаг. С учетом вышеупомянутых особенностей фондового рынка Украины, целесообразно разрешить принимать для представления страховых резервов акции в объемах не более 40% от имеющихся страховых резервов, в том числе:
- акции, которые котируются на организаторе торгов, из них акций одного эмитента не более 5%;
- акции, которые не котируются на организаторе торгов - не более 15%, из них акций одного эмитента не более 3%;

Проект Правил ограничено объем облигаций одного эмитента, которыми могут быть представлены резервы (до 2% их величины), то есть фактично ликвидность и качество облигаций, как инструмента приравненного к акциям, которые не котируются. Это значительно снижает возможности страховщиков по кредитованию народного хозяйства без посредничества банков и, конечно, будет сдерживать развитие рынка долговых обязательства обязательств предприятий. Кроме этого, облигации являются долговым инструментом с фиксированным доходом, довольно жесткой процедурой допуска к эмиссии и выглядят более привлекательными для страховщиков с точки зрения доходности и безопасности. Облигации являются наиболее надежными ценными бумагами чем акции, поэтому необходимо снять такие жесткие ограничения по облигациям, а именно позволить представлять имеющиеся страховые резервы облигациями, но не более 60% от объема имеющихся страховых резервов, в том числе:
- облигациями, по которым на организаторе торгов одновременно существуют заявки на покупку и продажу, из них облигациями одного эмитента не более 30%;
- облигациями, которые не котируются на организаторе торгов - не более 10%, из них облигациями одного эмитента не более 5%;

Представление страховых резервов, согласно проекту Правил, такой категорией активов, как "права требования к перестраховщикам" разрешено не более 50% от объема имеющихся страховых резервов, в том числе права требования к одному перестраховщика не могут быть больше 20%. При этом, 50% средств сформированных резервов допускается размещать за пределами Украины в случае, если до 40% сформированных резервов представлены активом такой категории как права требования к перестраховщиков-нерезидентов, рейтинг финансового состояния которых на дату заключения договоров перестрахования был не менее класса А согласно шкале, установленной рейтинговыми компаниями Стандарт энд Пурс (Standard & amp; Poor`s), Мудис (Moody`s). Также в проекте Правил нашла свое отражение действующая норма, по размещению страховых резервов на территории Украины, то есть не менее 90% средств страховых резервов должны быть размещены на территории Украины, если иное не предусмотрено действующим законодательством и междунаэмитента) не позволят эффективно использовать инвестиционные возможности страховщиков.

Загрузка...