Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
Финансовый анализ

Дипломная работа

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО "АТБ Групп»).

Содержание

Введение

Актуальность темы. Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает. Внешних пользователей финансовой информации можно разбить на две большие группы:

1. лица и организации, имеющие непосредственный финансовый интерес - учредители, акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и покупатели продукции (услуг), различные кредиторы, работники предприятия, а также государство, прежде всего в лице налоговых органов. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок;

2. пользователи, имеющие косвенный (опосредованный) финансовый интерес, - аудиторские и консалтинговые фирмы, органы государственного управления, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.д.), законодательные органы и органы статистики, пресса и информационные агентства.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят перед собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию в ближайшей или долгосрочной перспективе. Таким образом, в большинстве случаев, это будут выводы по их действиям в отношении данного предприятия в будущем, а потому для всех этих лиц наибольший интерес будет представлять будущий (прогнозный) финансовое состояние предприятия. Это объясняет чрезвычайную важность задачи определения прогнозного финансового состояния предприятия и актуальность вопросов, связанных с разработкой новых и улучшением существующих методов такого прогнозирования.

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательно такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними относительно данного предприятия пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущий финансовое состояние.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результаты его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений и распределения ответственности.

Цель исследования обоснование принципов и методов анализа финансового состояния отечественныхпредприятий.

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе решаются следующие задачи:

· исследования экономической сути такого понятия как "финансовое состояние предприятия";

• определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

· комплексная оценка финансового состояния действующего отечественного предприятия;

· анализ роли института банкротства в улучшении финансового состояния предприятий;

· наработки действенной методики прогнозирования банкротства предприятий, с учетом украинской экономической специфики.

Предметом исследования выступают модели диагностикой финансового состояния отечественных предприятий.

Об Объектом исследования является диагностика финансового состояния ЗАО "АТБ Групп".

Методы исследования. Для развязку Обязательства определенных задач, достижения цели использовался комплекс взаимодополняющих методов исследования: методы системного анализа, методы причинно-следственного анализа, методы сравнительного анализа, методы прямого структурного анализа, моделирования.

Информативной базой исследования выступили труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансового анализа, материалы специализированной периодической печати, нормативно-правовые материалы.

Структура работы. Работа состоит из введения, основной части и заключения. Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель, задачи, предмет и о объект исследования, определяются методы и информационная база исследования. Основная часть посвящена исследованию теоретических и практических аспектов диагностики финансового состояния предприятия. В заключении сформулированы основные результаты исследования и приведены предложения автора по улучшению диагностики финансового состояния предприятия.

1. Теоретические аспекты ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОНЯТИЯ финансового состояния предприятия

1.1 Финансовое состояние и его роль в эффективности хозяйственной деятельности предприятия

В условиях перехода экономикы Украины к рыночным отношениям, существенного расширения прав предприятий в области финансово-экономической деятельности значительно возрастает роль своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятий, оценки их ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости и поиска путей повышения и укрепления финансовой стабильности.

Особое значение приобретает своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятий за возникновение различных форм собственности, поскольку ни один владелец не должен пренебрегать потенциальными возможностями увеличения прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основании своевременного и объективного анализа финансового состояния предприятий.

Систематический анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости необходим еще и потому, что доходность любого предприятия, размер его прибыли во многом зависят от его платежеспособности. Учитывают финансовое состояние предприятия и банки, рассматривая режим его кредитования и дифференциацию процентных ставок.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [20].

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому на него влияют все эти виды деятельности предприятия. Прежде всего на финансовом состоянии предприятия положительно сказываются бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции.

Как правило, чем выше показатели объема производства и реализации продукции, работ, услуг и ниже их себестоимость, тем выше доходность предприятия, что положительно влияет на его финансовое состояние

Неритмичность производственных процессов, ухудшение качества продукции, трудности с ее реализацией пи и финансовой устойчивости предприятия;

· исследования эффективности использования имущества (капитала) предприятия, обеспечения предприятия собственными оборотными средствами;

· объективная оценка динамики и состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

· оценка положения предприятия на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;

· анализ деловой активности предприятия и его положения на рынке ценных бумаг;

• определение эффективности использования финансовых ресурсов [27].

Анализ финансового состояния предприятия является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовое состояние предприятий, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а также для необходимого дифференцирования процентных ставок.

В результате финансового анализа менеджер получает определенное количество основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

При этом в ходе анализа менеджер может ставить перед собой различные цели: анализ текущего финансового состояния или оценку финансовой перспективы предприятия.

Анализ финансового состояния - это часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа.

Распределение анализа на финансовый и управленческий обусловлено распределением системы бухгалтерского учета, которая сложилась на практике, на финансовый и управленческий учет. Оба вида анализа взаимосвязаны, имеют общую информационную базу (рис. 1.1).

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

· ориентация анализа на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

· множественность объектов-пользователей;

· разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

· максимальная открытость результатов анализа для пользАчив.

Основным содержанием внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, контролирующими органами на основе данных публичной финансовой отчетности, являются:

· анализ абсолютных показателей прибыли;

· анализ показателей рентабельности;

· анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, стабильности предприятия, его платежеспособности и ликвидности баланса;

· анализ эффективности использования заемного капитала;

· экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

В отличие от внутреннего, соответствующие составляющие внешнего анализа более формализованные и менее детализированы. Разница в содержании внешнего и внутреннего анализа связана с разницей информационного обеспечения и задач, которые решают оба эти вида анализа.

Основным содержанием внутреннего (традиционного) анализа финансового состояния предприятия являются:

· анализ имущества (капитала) предприятия;

· анализ финансовой устойчивости и стабильности предприятия;

· оценка деловой активности предприятия;

· анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия и факторов, на них влияющих;

· анализ кредитоспособности предприятия;

· оценка использования имущества и вложенного капитала;

· анализ собственных финансовых ресурсов;

· анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

· анализ самоокупаемости предприятия.

Этот анализ осуществляется аналитиками предприятия и основывается на широкой информационной базе, включая оперативные данные [31].

Традиционная практика анализа финансового состояния предприятия обработала определенные приемы и методы его осуществления.

Можно выделить шесть основных приемов анализа:

1. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей с оценкой влияния различных факторов на конечный результат;

3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателей, очищенной от влияния индивидуальных особенностей отдельных периодов (с помощью тренда осуществляется экстраполяция важнейших финансовых показателей на перспективу, то есть перспективный прогнозный анализ финансового состояния) < / p>

4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5. сравнительный анализ - внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям самого предприятия и его дочерних предприятий (филиалов), а также межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов или с среднеотраслевыми и средними показателями.

6. факторный анализ - определение влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель детерминированных (разделенных во времени) или стохастических (не имеющих определенного порядка) приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель разделяют на отдельные составляющие, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Предметом финансового анализа предприятия является его финансовые ресурсы, их формирование и использование. Для достижения основной цели анализа финансового состояния предприятия - объективной его оценки и выявления на этой основе потенциальных возможностей повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов - могут применяться различные методы анализа.

Методы финансового анализа - это комплекс научно-методических инструментов и принципов исследования финансового состояния предприятия.

В экономической теории и практике существуют различные классификации методов экономического анализа вообще и финансового анализа в частности.

Первый уровень классификации выдеет неформализованные и формализованные методы анализа.

Неформализованные методы анализа основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К неформализованных относятся следующие методы:

экспертных оценок и сценариев

· психологические

· морфологические

· сравнительные

· построения системы показателей,

· построения системы аналитических таблиц.

Эти методы характеризуются определенным субъективизмом, поскольку в них большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

К формализованных методов финансового анализа относятся те, в основу которых положены жестко формализованные аналитические зависимости, то есть методы:

· цепных подстановок

· арифметических разниц,

· балансовый

· выделение изолированного влияния факторов,

· процентных чисел,

· дифференциальный

· логарифмический

· интегральный

· простых и сложных процентов,

· дисконтирования.

В процессе финансового анализа широко применяются и традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики), а также математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонентов) [20,31].

Использование видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансового состояния предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ осуществляется с помощью различных моделей, которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основных типа моделей, которые применяются в процессе анализа финансового состояния предприятия: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели являются основными. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представления финансовой отчетности в реиз них аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; система аналитических коэффициентов; аналитические записки к отчетности. Дескриптивные модели основаны на использовании информации из бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательная, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния. Наиболее распространенные из них: расчеты точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированы факторные и регрессивные модели).

Нормативные модели - это модели, которые делают сравнения фактических результатов деятельности предприятия с нормативными (рассчитанными на основании норматива). Эти модели используются, как правило, во внутреннем финансовом анализе, их суть заключается в установлении нормативов на каждую статью расходов относительно технологических процессов, видов изделий и в рассмотрении и выяснении причин отклонений фактических данных от этих нормативов.

Финансовый анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей [31].

Таким образом, в ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Подводя итог рассмотрению сущности оценки финансового состояния предприятия, следует еще раз подчеркнуть, что необходимость и значение такой оценки обусловлены необходимостью систематического анализа и совершенствования работы в рыночных отношений, перехода к самоокупаемости, самофинансирования, потребностью в улучшении использования финансовых ресурсов, а также поиском в этой области резервов укрепления финансовой устойчивости предприятия.

1.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятий

Информационной базой для оценкидображае эффективность (неэффективность) деятельности предприятия за определенный период. Если баланс отражает финансовое состояние предприятия на конкретную дату, то отчет о прибылях и доходах дает картину финансовых результатов за соответствующий период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год).

В отчете о финансовых результатах приводятся данные о доход (выручку) от реализации продукции (товаров, работ, услуг); другие операционные доходы; финансовые результаты от операционной деятельности (прибыль или убыток); доход от участия в капитале; другие доходы и финансовые доходы; финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения (прибыль или убыток); финансовые результаты от обычной деятельности (прибыль или убыток); чрезвычайные доходы или расходы; чистые прибыль или убыток.

Итак, по сравнению с формой отчетности, которая действовала ранее, существенно расширен показатели доходов и прибыли предприятия.

Финансовая отчетность предприятий содержит также другую информацию о состоянии финансов предприятий. На основе анализа отчетных данных определяются основные тенденции формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, причины изменений, произошедших сильные и слабые стороны предприятия и резервы улучшения финансового состояния предприятия в перспективе [20].

Невозможно переоценить значение полной и достоверной информации о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия для решения текущих и перспективных финансово-хозяйственных проблем. Для принятия правильных финансовых управленческих решений на уровне предприятия нужно использовать данные, которые соответствуют определенным правилам, требованиям и нормам, понятны и приемлемы для пользователей. В частности, чтобы сравнить финансовые результаты, достигнутые в предыдущем и текущем отчетных периодах, необходимо использовать только сравнению соответствующие показатели, то есть такие, которые определены по единой методологии с использованием одинаковых баз расчета, критериев и правил.

С этой целью предприятие должно разработать своий финансовую учетную политику, которая

Загрузка...

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7