Реферат на тему:


Воспользуйтесь поиском к примеру Реферат        Грубый поиск Точный поиск






Загрузка...
Предпринимательство в сфере предоставления финансовых услуг

Предпринимательство в сфере предоставления финансовых услуг

Особое место в структуре предпринимательства занимают финансовые институты, которые предоставляют услуги финансово-кредитного характера с тем, чтобы обеспечить финансовое оздоровление предприятий, повысить их конкурентоспособность на товарном рынке, провести реконструкцию и модернизацию, переоснащение существующих производств, реализовать перспективный инвестиционный проект (бизнес -план), купить сырье, материалы, оборудование, технику.

Предпринимательство в сфере предоставления финансовых услуг это деятельность, связанная с оборотом, обменом стоимостей, торговлей ценными бумагами с целью получения прибыли.

Объектами выступают деньги, иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты. Активными субъектами предпринимательства в финансовой сфере являются коммерческие и инвестиционные банки, инвестиционные фонды и компании, фондовые биржи.

Рассмотрим типичные схемы финансового и кредитного предпринимательства (рис. 2.15, 2.16).

Сущность финансовой предпринимательской операции состоит в том, что предприниматель получает основной фактор предпринимательства в форме различных денежных поступлений (денег, иностранной валюты, ценных бумаг) по денежную сумму й у владельцев денег. Полученные деньги предоставляются покупателям за плату П2, превышающей Пр в результате формируется прибыль.

Для проведения кредитной предпринимательской операции предприниматель привлекает денежные вклады Гв, платя владельцу вкладов вознаграждения в виде депозитного процента Ю рядом с последующим возвращением вклада Гв через определенный срок. Привлеченные средства в форме кредита передаются покупателям кредитов. Покупатель должен вернуть стоимость кредита ГК и кредитный процент ПК. Разница между кредитным и депозитным процентом является источником прибыли предпринимателей кредиторов.

Финансовые посредники это специализированные профессиональные операторы рынка, инвестиционно-кредитные учреждения, перераспределяют ресурсы между поставщиками и потребительами финансового капитала.

Самая главная задача направить движение капитала (сбережений) в эффективных потребителей. Базовой основой функционирования является реализация кредитно-инвестиционных сделок, то есть непосредственное финансирование.

Финансовые посредники выполняют следующие функции:

1. Консолидация (аккумуляция) сбережений индивидуальных инвесторов в единый пул и дальнейшее диверсифицированное заключения накопленного капитала в различные проекты. Индивидуальные сбережения с инвестиционными намерениями является видом сбережений, и для многих непрофессиональных участников рынка обращения к институциональным финансовых консультантов преобладающая форма участия в масштабных проектах.

2. Обеспечения равновесия на рынке капиталов через согласование предложений и спроса на финансовые ресурсы. За счет масштабов деятельности и портфельного управления активами посредники гармонизируют отношения между поставщиками и потребителями капитала, ликвидируют дисбаланс между предложением и спросом на свободные средства, обеспечивая при этом эффективное распределение и перераспределение ресурсов на рынке. Возможность удовлетворения потребностей клиентов по гарантированного размещения их активов является исключительной прерогативой институциональной формы посредничества.

3. Перераспределение и снижения финансовых рисков. Профессиональные посредники при покупке или продаже финансовых активов могут управлять бизнес-операциями, перераспределяя риск между участниками рынка.

4. Обеспечение повышенной ликвидности финансовых вложений путем профессионального портфельного управления активами. Возможности индивидуального инвестирования уже, чем коллективного институционального. При этом ликвидность и риски вкладов также отличаются. В долгосрочном плане посредники универсально обеспечивают ликвидность вкладов, регулирующие интересы инвесторов и компаний, действующих на открытом рынке. Итак, финансовые посредники, кроме собственного коммерческого направления, решают общие макроэкономические проблемы.

Финансовых посредников условийно можно разделить на следующие группы:

1) депозитные учреждения (коммерческие, инвестиционные, сберегательные банки, кредитные союзы);

2) учреждения контрактного типа (пенсионные фонды, страховые компании, доверительные общества);

3) инвестиционные фонды и инвестиционные компании.

Банки проводят такие операции и услуги: эмиссионные, депозитные, кредитные, инвестиционные, посреднические, закладные, лизинговые, консалтинговые. Элитная группа банковских структур обслуживает иностранные кредитные линии, движение средств и связи с международными финансовыми организациями. Без банковской системы практически не может нормально развиваться предпринимательство, в том числе малый и средний бизнес. Банк это надежный партнер предпринимателя в деловых делах.

Почти во всех странах мира сложилась двухуровневая банковская система. Первый уровень центральный (эмиссионный) национальный банк. Второй уровень коммерческие банки, к которым относят:

собственно коммерческие (депозитные) банки, основная функция которых прием депозитов и предоставление краткосрочных кредитов;

• инвестиционные банки, которые занимаются размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги, выступающие посредниками между предпринимателями и вкладчиками средств на длительный срок;

• ипотечные банки, предоставляющие долгосрочные кредиты под залог недвижимого имущества;

• сберегательные банки, обслуживающие население.

Национальный банк Украины является центральным банком, органом государственного управления, юридический статус, функции, полномочия и принципы организации которого определяются законодательными актами.

Особенности Национального банка

• имеет уставный капитал, является государственной собственностью;

• экономически самостоятельным органом, который осуществляет расходы за счет собственных доходов в пределах утвержденной сметы, государственного бюджета;

• является юридическим лицом, имеет обособленное имущество;

• не отвечает по обязательствам органов государственной власти, других банков, а в свою очередь органы государственной власти,другие банки не отвечают по обязательствам Национального банка;

• может открывать свои учреждения, филиалы и представительства на территории нашей страны, а также представительства за ее пределами.

Получение прибыли не является целью деятельности Национального банка. Основная функция обеспечение стабильности национальной денежной единицы, стабилизация банковской системы в целом.

Наряду с этим Национальный банк выполняет и такие функции:

• в соответствии с разработанными Советом Национального банка Украины Основных принципов денежно-кредитной политики определяет и проводит денежно-кредитную политику;

• монопольно осуществляет эмиссию национальной валюты Украины и организует ее обращение;

• выступает кредитором последней инстанции для банков и организует систему рефинансирования;

• устанавливает для банков и других финансово-кредитных учреждений правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности, защиты информации, средств и имущества;

• организует создание и методологически обеспечивает систему денежно-кредитной и банковской статистической информации и статистики платежного баланса;

• определяет систему, порядок и формы платежей, в том числе между банками и финансово-кредитными учреждениями;

• определяет направления развития современных электронных банковских технологий, создает, координирует и контролирует создание электронных платежных средств, платежных систем, автоматизации банковской деятельности и средств защиты банковской информации;

• осуществляет банковское регулирование и надзор;

• ведет реестр банков, их филиалов и представительств, валютных бирж и финансово-кредитных учреждений, осуществляет лицензирование банковской деятельности и операций в предусмотренных законом случаях;

• составляет платежный баланс, осуществляет его анализ и прогнозирование;

• представляет интересы Украины в центральных банках других государств, международных банках и других кредитных учреждениях, где сотрудничество осуществляется на уровне центральних банков;

• осуществляет в соответствии с определенными полномочиями валютное регулирование, определяет порядок осуществления платежей в иностранной валюте, организует и осуществляет валютный контроль за коммерческими банками и другими кредитными учреждениями, получившими лицензию Национального банка на осуществление операций с валютными ценностями;

• обеспечивает накопление, хранение золотовалютных резервов, проведение операций с ними и банковскими металлами;

• анализирует состояние денежно-кредитных, финансовых, ценовых и валютных отношений;

• организует инкассацию и перевозку банкнот, монет и других ценностей, выдает лицензии на право инкассации и перевозки банкнот и монет и других ценностей;

• реализует государственную политику по вопросам защиты государственных секретов в системе Национального банка;

• участвует в подготовке кадров для банковской системы.

Высший орган управления Совет Национального банка, а руководящий

орган Правление. В отличие от коммерческих банков Национальному банку принадлежит исключительное право эмиссии гривны и разменной монеты, регулирования денежного обращения.

Коммерческий банк это специализированное финансовое учреждение, аккумулирует финансовые ресурсы временно свободные денежные средства физических и юридических лиц, предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов), осуществляет посредничество во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями и отдельными лицами с целью получения прибыли.

Источником доходов разница между процентными ставками депозитных (привлеченных) и кредитных (заемных) средств. Коммерческие банки являются юридическими лицами, создаются на акционерных или паевых началах. их учредителями, акционерами (участниками) могут быть юридические и физические лица.

Регистрация такого финансового учреждения осуществляется на основании: заявления о регистрации, учредительных документов (учредительного договора, устава банка, протокола о принятии устава и назначении руководящих органов банка) экономического обоснования, заключения аудиторской организации о финансовом состоянии учредителей, сведения о профессиональной пригодности руководителей (председателя и главного бухгалтера) банка, рекомендованных учредителями. Регистрацию осуществляет Национальный банк Украины и выдает лицензию на право осуществления деятельности в финансовой сфере.

Устав коммерческого банка должен соответствовать требованиям законодательства Украины "О хозяйственных обществах", "О банках и банковской деятельности", нормативным актам Национального банка. В уставе коммерческого банка отмечается: название учреждения, его местонахождение (почтовый адрес); перечень операций, осуществляемых; размер уставного фонда и перечень других фондов, образованных банком; положения об органах управления, их структуру, порядок образования и функции, порядок ликвидации учреждения.

Уставной фонд коммерческого банка формируется за счет средств акционеров или паевых взносов учредителей (участников) банка. Запрещается использовать для формирования уставного фонда бюджетные средства, средства, полученные в кредит и под залог. Размер уставного фонда определяется учредителями (акционерами) банка, но не может быть меньше размера, установленного Национальным банком.

Коммерческие банки образуют также резервный, страховой фонды, предназначенные для покрытия возможных убытков, расширение материально-технического обеспечения деятельности банков, решение социальных вопросов. Порядок и размеры формирования этих фондов определяются общим собранием акционеров (участников).

Коммерческие банки осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное, кассовое и другое банковское обслуживание предприятий, учреждений, организаций и граждан путем выполнения соответствующих операций и оказания услуг. Они имеют право открывать на территории Украины и за ее пределами филиалы и представительства по согласованию с Национальным банком, создавать ассоциации и другие объединения для координации своей деятельности, защиты собственных интересов.

Операции коммерчених банков можно разделить на следующие три группы: пассивные (привлечение средств); активные (размещение финансовых ресурсов через кредиты) комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручениям клиентов с уплатой комиссии).

Кредитные операции осуществляются коммерческими банками в пределах кредитных ресурсов, которые образуются в процессе своей деятельности. При необходимости они могут на договорных началах занимать друг у друга, привлекать и размещать средства в форме депозитов, вкладов и осуществлять взаимные операции, предусмотренные их уставами. При недостатке средств для осуществления кредитных операций и выполнения взятых на себя обязательств коммерческие банки могут получать ссуды в Национальном банке.

Характерными особенностями коммерческих банков также: самостоятельное установление процентных ставок по своим операциям; предоставление права клиентам открывать расчетные (текущие, валютные) счета; проведение расчетов по установленным формам отчетности и с учетом международной банковской практики, проведение проверки деятельности банков уполномоченными аудиторскими организациями.

Коммерческие банки публикуют годовой баланс и счета прибылей и убытков по форме и в сроки, установленные Национальным банком, в специальном издании после подтверждения достоверности представленных в них сведений аудиторской службой.

В современных условиях коммерческие банки в нашей стране ориентируются преимущественно не на долгосрочное кредитование в значительных объемах, а предоставляют кредиты (займы) на относительно короткий срок. Одна из причин наличие риска финансово-коммерческого характера. Это связано с необходимостью уплаты банком средств своим кредиторам в заранее установленный срок с обусловленными процентами. Учитывая, что предоставленные финансовым учреждением кредиты могут быть по тем или иным причинам не возвращены своевременно, банк должен иметь определенные резервы.

В целях защиты интересов клиентов и обеспечения финансовой надежности специализированных учреждений данной сферы бизнеса наных банков (по западным стандартам). Поэтому при выходе на международные рынки капитала отечественные предприятия выбирают иностранных партнеров. Среди международных инвестиционных банков особое место занимают Международный банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк. Сфера деятельности таких международных инвестиционных банков как Merryll Lynch, Salomon Brothers, Morgan Stanley, BNY распространяется на сферу корпоративных финансов и фондовые заимствования надежных эмитентов.

С целью укрепления банковской системы Украины, повышение ее роли в процессах экономических преобразований, улучшения правовых и организационных условий функционирования банков следует обеспечить:

• повышение концентрации банковских ресурсов путем привлечения дополнительного капитала, капитализации прибыли, слияния и присоединения отдельных коммерческих банков, образования банковских холдингов;

• стимулирование притока иностранного капитала в банковскую сферу, увеличение объемов кредитования коммерческими банками производственного предпринимательства;

• создание условий для развития специализированных коммерческих структур, в частности, банков для ипотечного и жилищного кредитования, микрокредитования малого предпринимательства;

• развитие конкуренции на рынке банковских услуг, регулирование процедур банкротства банков;

• совершенствование системы бухгалтерского учета и отчетности в коммерческих банках с учетом международной практики.

Для обеспечения благоприятных условий кредитования коммерческими банками Украины субъектов предпринимательской деятельности, целевого использования полученных кредитов и своевременного их возврата целесообразно

• четко отработать законодательный механизм кредитования, предусмотрев решения вопросов защиты прав и интересов кредиторов, усиления ответственности участников договорных отношений за ненадлежащее исполнение своих обязательств;

• усовершенствовать порядок реализации заложенного имущества с целью защиты интересов кредиторов;

• разработать фискальные и монетарни стимулы для банков, увеличивают объемы долгосрочного кредитования производства;

• содействовать развитию и укреплению конкурентных позиций инвестиционных компаний, доверительных обществ, кредитных союзов, страховых компаний, брокерских контор и тому подобное;

• обеспечить стимулирование роста объемов денежных вкладов населения через создание условий экономической заинтересованности и расширения гарантий сохранения таких вкладов;

• принять меры по развитию ипотечного кредитования, лизинга; оживление инвестиционной деятельности коммерческих банков путем приобретения ценных бумаг субъектами предпринимательства;

• усилить защиту интересов коммерческих банков в процессах приватизации государственного имущества и реорганизации предприятий, предусмотрев участие банка-кредитора в перераспределении забор -

ности по банковским кредитам между правопреемниками приватизационного или реорганизованного предприятия; Обеспечить развитие информационных систем в банковской сфере.

На фондовом рынке действуют инвестиционные фонды и инвестиционные компании финансовые учреждения, которые привлекают и концентрируют как собственные, так и чужие (ссудные) капиталы, инвестируют их в функционирующие и новые производства с целью получения прибыли.

Инвестиционные фонды и инвестиционные компании можно разделить на два вида.

1. Предприятия, создаваемые для концентрации капиталов вкладчиков в действующие производства с последующей уплатой вкладчикам определенной доли дохода с полученной прибыли. Для этого нужна всеохоплю- юча, объективная информация о финансовом состоянии компании, в которую планируется направить инвестиции. По такому варианту значительно снижается степень риска.

2. Предприятия, создаются и концентрируют капиталы для реализации новых проектов.

Инвестиционный фонд это юридическое лицо, основанная в форме закрытого акционерного общества, осуществляющего деятельность исключительно в области совместного инвестирования.

Совместное инвестирование деятельность, осуществляется в интересах и за счет учредителей и участников инвестиционного фонда путем выпуска инвестиционных сертификатов и проведение коммерческой деятельности с ценными бумагами.

Инвестиционный сертификат ценная бумага, выпускаемая исключительно инвестиционным фондом или инвестиционной компанией и дает право его владельцу на получение дохода в виде дивидендов.

Инвестиционные фонды делятся на открытые и закрытые.

Открытый инвестиционный фонд это фонд, который выпускает инвестиционные сертификаты с обязательством перед участниками относительно их выкупа. Он создается на неопределенный срок и осуществляет выкуп своих инвестиционных сертификатов в определенные сроки.

Закрытый инвестиционный фонд это фонд, который осуществляет выпуск инвестиционных сертификатов без взятия обязательств об их выкупе. Создается на определенный срок и проводит расчеты по инвестиционным сертификатов по истечении срока деятельности инвестиционного фонда.

Для создания инвестиционного фонда учредители (юридические и физические лица) заключают договор, утверждают устав и проводят регистрацию инвестиционного фонда в порядке, установленном для регистрации акционерных обществ.

Учредительный договор определяет порядок организации учредителями совместной деятельности, связанной с созданием инвестиционного фонда, а также ответственность перед участниками и перед третьими лицами. В уставе указываются наименование, местонахождение и вид инвестиционного фонда, размер и порядок изменения уставного фонда, состав учредителей, порядок создания органов управления, их компетенция и порядок принятия ими решений, порядок получения учредителями дивидендов. Размер уставного капитала инвестиционного фонда должен быть не ниже установленного предельного (минимально допустимого) уровня и формируется за счет взносов учредителей в виде денежных средств, ценных бумаг, недвижимого имущества.

Участниками инвестиционного фонда являются физические и юридические лица, которые приобрели инвестицийни сертификаты (могут быть именными и на

Загрузка...

Страницы: 1 2